備受關(guān)注的基金公司“期中考”終于落幕。
基金投資者們?cè)诟鞔蠊脊嫉闹袌?bào)里，找尋自己關(guān)心的基金公司的“財(cái)富密碼”：哪些基金公司賺錢能力強(qiáng)?哪些公司更受投資者偏愛?個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者的偏好有何異同?
總體來看，與2020年同期相比，公募基金今年上半年的總利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯。其中，頭部基金公司無論在總利潤(rùn)、管理費(fèi)收入還是投資者喜愛程度中，均表現(xiàn)不俗。此外，個(gè)人投資者更看重基金經(jīng)理的光環(huán)，明星基金經(jīng)理所管理的產(chǎn)品，個(gè)人持有者戶數(shù)較多;而機(jī)構(gòu)投資者則偏愛FOF基金與ETF基金。
頭部公司仍是賺錢王者
截至8月31日，共有142家基金公司披露了中報(bào)，合計(jì)盈利6478.5億元。根據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，市場(chǎng)上混合型基金的總利潤(rùn)為2989.19億元，在所有類型基金中總利潤(rùn)最高;股票型基金的總利潤(rùn)次之，為1334.89億元;貨幣型基金的總利潤(rùn)為1072.72億元;債券型基金則以920.97億元位列第四位;商品型基金則有所虧損，虧損數(shù)額為24.62億元。
與2020年上半年的7183.44億元總利潤(rùn)相比，2021年上半年，公募基金的總利潤(rùn)有所下降，其中混合型基金、股票型基金、FOF基金、商品型基金的總利潤(rùn)下降明顯;不過，貨幣型基金、債券型基金以及QDII基金的總利潤(rùn)則有所增加。
從基金數(shù)量來看，截至2021年上半年末，市場(chǎng)共有11699只基金，與2020年中報(bào)顯示的9318只基金相比有所增加，各類型基金的數(shù)量均有所增加，其中混合型基金的數(shù)量增幅明顯。
在諸多基金公司中，頭部基金的賺錢能力依然強(qiáng)勁。其中，從行業(yè)前十看，易方達(dá)基金以412.52億元的總利潤(rùn)位居榜首;匯添富基金、華夏基金分別以360.85億元和329.20億元緊隨其后;中歐基金、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、工銀瑞信基金、南方基金、嘉實(shí)基金的總利潤(rùn)均超過200億元，銀華基金的凈利潤(rùn)為192.33億元。
與2020年中報(bào)相比，各基金公司的排位也發(fā)生了變化：盡管易方達(dá)基金堅(jiān)守住了第一名的位置，其總利潤(rùn)較2020年同期的482.57億元有所下降;匯添富基金、華夏基金、中歐基金、工銀瑞信基金不僅總利潤(rùn)較去年同期有所增加，排名也實(shí)現(xiàn)了進(jìn)步;廣發(fā)基金、富國(guó)基金、南方基金、嘉實(shí)基金的總利潤(rùn)不及去年同期，排名也有所下滑，興證全球基金更是掉出前十名的位置，銀華基金則擠進(jìn)前十名。
從基金數(shù)量方面來看，易方達(dá)基金、匯添富基金、華夏基金、中歐基金、廣發(fā)基金、工銀瑞信基金、嘉實(shí)基金旗下的基金數(shù)量有所增加，富國(guó)基金的基金數(shù)量則較去年同期有所減少。
除了總利潤(rùn)，頭部基金的管理費(fèi)收入也值得關(guān)注。2021年中報(bào)顯示，易方達(dá)基金的管理費(fèi)收入為51.07億元，與去年同期的22.88億元相比，實(shí)現(xiàn)超雙倍的增長(zhǎng)。廣發(fā)基金、匯添富基金、富國(guó)基金、華夏基金、興證全球基金、中歐基金與去年同期相比，均實(shí)現(xiàn)了2倍的管理費(fèi)收入增幅;南方基金、嘉實(shí)基金景順長(zhǎng)城基金的管理費(fèi)收入也實(shí)現(xiàn)了不小的增長(zhǎng)。而2020年中報(bào)排名第二的天弘基金與排名第十的博時(shí)基金則消失在2021年中報(bào)管理費(fèi)收入排名前十的榜單中。
有趣的是，盡管部分基金公司的賺錢能力較強(qiáng)，不過，在吸引投資者方面則另有一番景象。以個(gè)人投資者的持有份額數(shù)為例，天弘基金連續(xù)2年中報(bào)蟬聯(lián)榜首，博時(shí)基金、鵬華基金分別以4020.39億份和3312.32億份的持有數(shù)位列第八名和第十米高的位置。從基金份額數(shù)的變化來看，只有天弘基金的份額數(shù)有所減少，易方達(dá)基金、匯添富基金、南方基金、廣發(fā)基金的份額數(shù)均有不少的增長(zhǎng)，數(shù)量超5000億份。從前十名來看，與2020年中報(bào)相比，2021年中報(bào)中，個(gè)人投資者持有份額普遍增長(zhǎng)。
此外，與2020年中報(bào)相似，今年中報(bào)顯示，在個(gè)人投資者的持有的主動(dòng)權(quán)益類前十的產(chǎn)品中，持有戶數(shù)多的仍是明星基金經(jīng)理如張坤、葛蘭、謝治宇、蔡嵩松等，個(gè)人投資者對(duì)明星基金經(jīng)理的偏愛可見一斑。
從數(shù)據(jù)可見的一個(gè)顯著變化是，基金公司排名在機(jī)構(gòu)持有人部分迎來了大換血。除頭部基金公司外，建信基金、華寶基金的機(jī)構(gòu)持有份額數(shù)也位列前十。與2020年中報(bào)相比，2021年中報(bào)顯示，機(jī)構(gòu)持有基金份額數(shù)普遍增加，其中易方達(dá)基金和博時(shí)基金的持有份數(shù)超過4000億份，廣發(fā)基金、南方基金等四家公司的持有份額數(shù)亦超過3000億份。此外，建信基金、鵬華基金、華寶基金也出現(xiàn)在機(jī)構(gòu)持有份額前十的榜單中。具體到持有份額前十的主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品中，LOF基金與ETF基金則成功地受到機(jī)構(gòu)持有者的喜愛。
此外，在今年中期基金二十大持倉(cāng)股中，貴州茅臺(tái)、五糧液、海康威視、隆基股份、招商銀行、瀘州老窖、洋河股份、長(zhǎng)春高新更受易方達(dá)基金的偏愛，成為這些公司持有股數(shù)最多的基金公司。寧德時(shí)代和智飛生物則是富國(guó)基金的心頭好;匯添富基金則成為藥明康德、韋爾股份持股數(shù)組多的基金公司;邁瑞醫(yī)療、中國(guó)中免是景順長(zhǎng)城的持股重地。
投資者利益不可忽視
回顧過去半年公募基金的表現(xiàn)，東莞證券點(diǎn)評(píng)道：今年以來市場(chǎng)風(fēng)格相對(duì)去年發(fā)生了巨大的變化，大消費(fèi)和新能源相關(guān)行業(yè)分化嚴(yán)重，但從資深基金經(jīng)理的觀點(diǎn)和持倉(cāng)來看，多數(shù)仍堅(jiān)持在自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，長(zhǎng)期來看，做能力圈內(nèi)的投資往往勝率更高，對(duì)投資者來說，降低波動(dòng)的做法是均衡配置優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，切忌在輪動(dòng)加速的市場(chǎng)中追漲殺跌。債市方面，貨幣政策收緊的可能性較低，低風(fēng)險(xiǎn)投資者可關(guān)注資深、績(jī)優(yōu)的基金經(jīng)理管理的純債基金。
天風(fēng)證券在其研報(bào)中表示，未來，隨著居民財(cái)富管理需求的持續(xù)釋放，頭部基金依托其品牌效應(yīng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)份額將持續(xù)提升。
值得關(guān)注的是，8月31日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在會(huì)上發(fā)表了題為《守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)、加快推進(jìn)基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》的講話，其中提到，我國(guó)基金業(yè)已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理的重要力量，以1998年第一批公募基金設(shè)立為標(biāo)志，我國(guó)公募基金行業(yè)從試點(diǎn)起步，快速發(fā)展壯大，作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，在資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定中發(fā)揮著日益重要的作用。
他表示，要更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價(jià)值增長(zhǎng)的同提升、共進(jìn)步。貫穿金融服務(wù)業(yè)一個(gè)共同理念就是：堅(jiān)持以客戶為中心，業(yè)務(wù)開展和服務(wù)創(chuàng)新必須優(yōu)先考慮客戶需求，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的互信共贏。
總體看，公募基金行業(yè)堅(jiān)持持有人利益優(yōu)先，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，在回報(bào)投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進(jìn)空間。比如，記者采訪中發(fā)現(xiàn)，基金賺錢、基民不賺錢的問題時(shí)有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)自身發(fā)展觀和經(jīng)營(yíng)觀的問題，反映的是規(guī)模情結(jié)濃厚，重營(yíng)銷輕持續(xù)服務(wù);有的代理銷售機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導(dǎo)“贖舊買新”。在接受采訪的業(yè)內(nèi)人士看來，這些問題必須從維護(hù)投資者合法權(quán)益的高度切實(shí)加以解決，基金機(jī)構(gòu)應(yīng)自覺堅(jiān)守客戶利益至上，在為客戶創(chuàng)造最大價(jià)值的同時(shí)實(shí)現(xiàn)公司的成長(zhǎng)壯大。(記者 李沁)
