二月的首個交易周(2月1日至5日)，市場整體震蕩回調，銀行板塊卻強勢拉升。同花順數據顯示，上周上證指數周內漲幅僅為0.38%，但申萬一級銀行業指數卻逆市大漲6.37%，寧波銀行、興業銀行、平安銀行、招商銀行等多只銀行股周內創歷史新高。此外，年內首支銀行股重慶銀行，2月5日上市首日便走出44.04%的封停漲勢，再給銀行板塊添“一把火”。
良好的市場表現也帶動了多路資金向銀行板塊匯集。同花順數據顯示，平安銀行上周獲北向資金凈買入2.13億元，而華寶基金旗下銀行ETF一周內基金份額大增2.59億份。公募基金經理謝治宇今年1月曾大幅加倉興業銀行。私募投資人林園也通過基金買入銀行，今年1月份上市交易的鵬華中證銀行指數型基金(LOF)公告書顯示，林園旗下的林園投資133號私募證券投資基金持有份額2345萬份，占比達1.71%。
有專家指出，銀行股此輪行情仍受到確定性較強的盈利因素驅動。截至2021年2月7日，38家A股上市銀行中，19家銀行已披露2020年業績快報或業績預告。2月5日，青島銀行發布的業績快報顯示，2020年公司歸屬于母公司股東凈利潤23.94億元，同比增長4.78%;營業收入105.41億元，同比增長9.61%。實際上，青島銀行僅為業務“雙轉增”的一例，此前公布的數據顯示，隨著經濟復蘇和企業信貸需求的增加，銀行業盈利邊際改善態勢延續，多家銀行盈利由負轉正。與此同時，其他風險指標如不良率、撥備等也均傳出暖意。
中國銀行研究院指出，目前各銀行凈息差企穩，中間收入保持穩健增長，營收改善效應顯現。2020年一季度、二季度末，銀行業凈息差分別為2.10%、2.09%，大幅低于2019年末的2.20%。三季度以來，銀行業新發放貸款利率迎來拐點，三季度貸款加權平均利率為5.12%，較二季度末的5.06%回升6個基點。三季度末，銀行業凈息差為2.09%，與二季度持平，凈息差企穩態勢顯現。此外，上市銀行發力中收業務，代銷基金、理財等業務收入處于成長期，對公代理業務手續費、貿易融資等業務增長速度相對較快。受益于多重因素帶動，17家上市銀行2020全年營收同比增長6.72%，多數上市銀行營收均實現正增長。
展望后市，機構普遍看好銀行業本輪行情的延續。平安證券表示，銀行板塊1月份超額收益的行情或將在2月延續。在去年行業大幅計提信貸成本夯實了撥備覆蓋水平后，銀行的賬面利潤有望逐季修復。而經濟延續修復，銀行讓利實體經濟的壓力繼續緩解，有利于銀行資產質量的改善。而當前板塊估值仍處歷史底部區間，對于行業的悲觀預期修復會推動板塊估值的抬升。東興證券也指出，銀行業基本面拐點已顯現。相較2020年，貨幣政策趨于常態化帶來2021年資產增速穩中略降;國內經濟持續修復推升資金需求支撐銀行資產端定價水平，息差有望企穩回升;在普惠小微延期還本付息等政策支持及銀行主動優化貸款結構之下，信用風險整體可控。考慮上市銀行撥備計提較充足且監管對銀行資本補充將更加重視，今年上市銀行利潤增速有望回升至5%左右。(羅逸姝)
