近日，銀保監會網站顯示，浙江銀保監局批復了浙江網商銀行發行不超過50億元人民幣的無固定期限資本債券，并按有關規定計入該行其他一級資本。
隨著網商銀行發行不超過50億永續債獲浙江銀保監局批復，民營銀行永續債發行“破冰”。業內人士稱，與優先股相比，永續債是非上市中小銀行作為補充銀行一級資本的最優途徑，發行永續債，將推動中小銀行補充資本和完善治理，進而更好地服務中小微企業。
永續債券，又稱無期債券，是非金融企業(發行人)在銀行間債券市場注冊發行的“無固定期限、內含發行人贖回權”的債券。近年來，包括民營銀行在內的中小銀行資本金不足問題一直待解。因此，越來越多的中小銀行希望通過發行永續債用于補充資本金，但是由于金融債發行門檻及監管要求的限制，很多中小銀行都無法達到要求，民營銀行更是由于其成立時間、盈利模式與國有銀行相差甚遠，導致大部分不能申請發行。業內人士表示，隨著民營銀行不斷發展，資產規模逐漸擴大，40億-50億的資本金成為制約其發展的重要因素。如果不能及時補充資本，可能很多業務都無法進行。
在去年底召開的多次金融委會議中，中小銀行資本補充和深化改革被反復提及。5月27日，金融委辦公室發布11條金融改革措施，再次提出要出臺《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》，進一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本，堅持市場化、法治化原則，多渠道籌措資金，把補資本和優化公司治理有機結合起來。
記者發現，湖州銀行、東莞銀行、桂林銀行、北部灣銀行分別獲批發行不超過20億元、30億元、40億元、30億元永續債。此次網商銀行發行不超過50億元永續債，意味著未來民營銀行參與嘗試也會增加。銀保監會網站顯示，“網商銀行應制定并不斷完善與自身發展戰略和經營管理能力相適應的中長期資本補充規劃，加強資本管理，強化資本約束，確保資本的節約與有效使用。”
業內專家稱，對于中小銀行而言，永續債計入權益，可降低中小銀行杠桿率。對追求長期、穩定絕對收益的機構投資者而言，一方面，永續債權益屬性弱于優先股，票息高于優先股，是很好的投資工具;另一方面，永續債投資有利于拉長資產久期，優化資產負債匹配度，且因收益與股票和普通債券相關度低，有利于分散投資組合風險。
國盛證券認為，永續債拓寬了銀行補充一級資本的渠道，有利于緩解中小銀行資本金壓力。長期以來，我國商業銀行雖然整體上一級資本充足率高于監管要求，但一級資本一直以核心一級資本為主。此外，永續債發行流程精簡，非上市銀行也可發行，未來永續債有望成為中小銀行補充其他一級資本的主要工具。
就民營銀行補充資本方面，國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼提出，適當修改相關規定，鼓勵民營銀行通過發行資本補充債券來補充資本。根據央行2020年工作會議提出的“繼續推動銀行通過發行永續債等途徑多渠道補充資本”，可將民營銀行納入到發行永續債的目標銀行之中，并創新更多資本補充工具。
除了發行永續債補充資本，到目前為止，真正完成增資擴股的民營銀行僅微眾、網商、眾邦銀行三家。此次獲批永續債發行的網商銀行，于2019年底完成了首次增資擴股，注冊資本由40億元增至65.71億元，第一大股東螞蟻金服保持30%的持股比例不變，萬向三農集團有限公司持股比例由此前的18%增至26.78%，寧波市金潤資產經營有限公司持股比例從16%增加至19.48%，分別躋身第二和第三大股東，原有的第二大股東上海復星工業技術發展有限公司未參與增資，降為第四大股東。(記者 董瀟)
