剛剛過去的2017年，雖然市場“一九”格局分化嚴重，但基金的收益普遍較好。據Wind統計顯示，128只主動量化基金中，景順長城量化新動力以35.55%的收益摘得冠軍，嘉實研究阿爾法和華泰柏瑞量化優選分別以25.53%和24.38%的收益排在第二和第三位。

雖然相比偏股型基金最高67.91%的收益，量化基金仍有一定的距離，但是未來隨著越來越多的股票上市，加之期權合約、債券標的的量越來越大，當主動投資無法覆蓋這么多標的時，量化投資的優勢將會逐漸顯現。因此，有業內人士表示，量化投資的美好時代即將到來。

量化投資從本質上而言，就是依靠數據和模型來尋找投資標的和投資策略。其核心的步驟是將量化模型放回真實的歷史數據進行模擬跑盤，以驗證量化模型的有效性。

據了解，量化云自2017年上線以來，其量化策略在實盤的運作中取得了較好收益。量化云創始人吳超對此表示，“我們的策略不是通過過度擬合歷史的行情數據，而是通過實盤驗證，真正的反應了市場的本質，其夏普比都在3比1以上。”

三個核心環節實現突破

2017年A股市場上，白馬藍籌持續上漲，而一些成長性欠佳的中小盤股票遭遇重挫。展望2018年市場，有分析人士預計風格將會更加均衡。白馬藍籌、中盤價值、中盤成長都將會有機會，市場賺錢效應有望擴散。

在此背景下，量化選股策略的優勢將會更加突出，投資者可以通過量化模型，從不同維度找到優質的股票，獲得超額收益。新年伊始，各家機構、投資者也都在加緊備戰2018年的量化投資。

事實上，量化基金在發達國家興起時間超過三十年，其憑借著系統性、準確性、分散化的投資被越來越多人認可，但在中國的興起不過十年光景，將量化策略運用于實盤的產品更是鳳毛麟角。究其原因主要是其策略的盈利能力和穩定性難以達到較好的水平。

在量化云創始人吳超看來，量化投資在金融投資領域的應用未來將會越來越普遍，而且會被很多的投資機構所采用。“經過這些年的實踐，大家會發現，選擇了比較好的量化策略的機構，其收益都很穩定，而且抗風險能力特別強。”吳超表示。

量化云作為量化投資利器，依托大數據，借助人工智能，將多項技術融合形成一套切實可行的系統。量化云目前已獨家研發出五款股票策略、七款期貨和外匯策略。五款股票策略分別是：資金跟隨一期策略、資金跟隨二期策略、上市公司行為分析策略、主力行為分析策略和日內趨勢交易T+0策略。其承載的資金從100萬元起，上限可至10億元；年化收益20%-50%，夏普比為3比1。

同時，量化云在數據采集、云計算及數據精算等高端領域進行革新，最終實現了策略在普適性、有效性和盈利能力等三個核心環節的突破，成為量化策略領域的佼佼者。

關于策略普適性的特點，量化云創始人吳超介紹稱，“這是策略實現交易的核心思想。策略不只是在一兩個產品上才能盈利，而是在多個產品上都能做到盈利。”而有效性則是指“策略通過實盤交易，真正反應市場的本質，經得起未來市場行情的考驗，更不是回撤過去行情能盈利，未來行情就不能盈利。”

在談到盈利能力上，吳超表示，“我們的夏普比都在3比1以上。例如年化收益30%，最大回撤控制在10%左右。”

據了解，由高盈美霖資產管理有限公司管理的一款私募產品，其采用的就是量化云所研發的量化策略，自2017年5月該產品成立以來，最高收益率27%，截至2017年底收益率11.6%，遠跑贏商品期貨指數。

據私募排排網數據統計，該產品在此期間的最大回轍值僅13%，對于一款投資于期貨市場的產品而言，這樣一個水平的回轍值屬波動較小，顯示出該策略在風控上的嚴謹性和策略的穩定性。

多個實盤取得不菲收益

事實上，量化云雖然成立時間不足一年，但其創始團隊卻具備了多年的人工智能策略系統研發經驗，同時量化云在此之前也運用在了很多實盤上面。

以高銀國際采購自量化云智能量化策略交易系統的多產品多周期復合復利策略為例，該產品從2017年5月初起投1000萬，截至2017年12月初已經盈利230萬。6個月中交易了至少有20多個商品期貨主力合約，上千筆交易。

此外，高銀國際采購自量化云智能量化策略交易系統的外匯策略也取得了不錯的收益。數據顯示，9月初一個100萬美元的賬戶，截至2017年12月15日，賬戶凈值為114萬。4個月回報率14%，最大回撤只有5%。

值得一提的還有量化云在A股上嫻熟的運用。“中國股市的幾輪牛熊轉換我們都經歷過。無論是2007年的大牛市，還是2008年的大熊市，甚至是2015年的股災，我們的系統都前瞻性地發出了相關指令，令我們能夠從容面對當時的行情。”吳超表示，“在市場上摸爬滾打了這么多年，每歷經一次實盤都是一次回測和精準度的提升。這讓我們更有底氣，也更有信心將“智能量化策略交易系統”進行推廣，讓更多的實盤可以承載它。”

據了解，目前量化云旗下擁有極致量化策略交易平臺——量金和量盈這兩個核心產品。由量化云獨家研發的策略開發模塊、回測模塊和交易模塊，完美地在量金平臺上實現了量化功能的全覆蓋。投資者在使用這些高水平策略的同時，還可以根據自行需要定制個性化的服務。而量盈平臺則除擁有系統級風控功能和靈活的子策略外，還擁有一站式交易端。

“為了讓投資者的量化體驗更極致，我們量化云團隊經過不懈努力，將三大模塊系統化升級，最終形成了市場支持更多維、交易管理更便捷、策略接入更簡單、策略支持更豐富和風控體系更完善的量金平臺。”吳超表示，“簡單的說就是，投資者只要登陸我們量金平臺，一站式的量化服務就可以輕松享受到”。

量化云的精準與便捷離不開一只優秀的研發團隊。據了解，量化云團隊由來自GoldmanSachs、JPMorgan、IBM、恒基兆業、華為及新大陸等上市公司高管和技術專家組成。在此之前的十年時間里，他們運用人工智能策略系統，為海量的用戶提供了尖端的核心大數據處理技術。

圖為量化云創始人吳超在第三屆全球量化金融峰會中演講

近期，在由清華金融評論主辦的第三屆全球量化金融峰會中吳超展望2018年市場中提到，2018年無論是股票市場還是期貨市場衍生品會逐步增多；與此同時，2018年量化投資發展的體量將會超過2017年。吳超認為，隨著期貨市場的一些規則和限制逐步放開，對于量化對沖基金來說構成重大利好，因為有使用量化策略的工具，將使得量化投資的機會變得非常多。

張婷