隨著我國老齡人口不斷增多，通過投資讓養(yǎng)老金保值增值也成為社會關注的重點之一。7月22日，人社部新聞發(fā)言人盧愛紅在人社部二季度新聞發(fā)布會上表示，將繼續(xù)推動擴大養(yǎng)老保險基金投資運營規(guī)模。對此，專家也指出，由于事關民生，養(yǎng)老金投資需要在擴大規(guī)模的同時也做好風險防控。
1.09萬億養(yǎng)老金到賬
人社部公布的數據顯示，截至6月底，全國基本養(yǎng)老保險參保人數已達到10.14億人。而養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險三項社會保險基金的總收入為3.23萬億元，總支出為3.02萬億元，累計結余達到6.52萬億元。此外，今年調整增加的養(yǎng)老金已全部發(fā)放到位，涉及1.27億退休人員。12個省份提高城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險省級基礎養(yǎng)老金。
面對規(guī)模如此大的養(yǎng)老保險體量，盧愛紅表示，目前所有省份都已啟動2021年度基本養(yǎng)老保險基金的委托投資工作，其中委托資金規(guī)模達到1.25萬億元，到賬金額相比一季度公布的1.07萬億元進一步提升為1.09萬億元。同時，已實現養(yǎng)老保險基金投資運營監(jiān)管系統功能的全流程線上辦理。
據了解，養(yǎng)老保險基金投資來自2015年8月17日國務院印發(fā)施行的《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，其中明確，各地人民政府委托社保基金會來管理基本養(yǎng)老保險部分結余基金及其投資收益，社保基金會對受托管理的基本養(yǎng)老保險基金實行單獨管理、集中運營、獨立核算。
在具體的投資方式上，按照規(guī)定，社保基金會采取直接投資與委托投資相結合的方式。直接投資由社保基金會直接管理運作，主要包括銀行存款和股權投資;委托投資由社保基金會委托投資管理人管理運作，主要包括A股股票、債券、養(yǎng)老金產品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等。
養(yǎng)老金投資限制有望進一步放寬
北京商報記者查詢了全國社會保障基金理事會在此前發(fā)布的報告。其中顯示，2017年，基本養(yǎng)老保險基金投資收益額為87.83億元，投資收益率5.23%;而2018年，投資收益額為98.64億元，收益率2.56%;2019年，投資收益額達到了663.86億元，收益率則為9.03%。
對此，中國社科院世界社保中心秘書長房連泉房連泉表示：“總體來看，這幾年的收益率是與市場平均持平的，或者略好一點。因為是市場化投資，所以無法保證絕對收益，需要看當年資本市場的投資情況，出現一些波動也是正常的。”
為了保障養(yǎng)老保險基金投資的安全性，《辦法》明確，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產品的比例，合計不得高于養(yǎng)老基金資產凈值的30%;而參與股指期貨、國債期貨交易時，只能以套期保值為目的。盧愛紅在發(fā)布會上也表示，下一步，繼續(xù)推動擴大養(yǎng)老保險基金投保基金投資和風險防控工作。
在房連泉看來，養(yǎng)老保險基金的投資需要兼顧安全和收益兩個方面：“投資高風險的，收益會大一些，安全性就會降低，所以理事會做出了一系列要求。但養(yǎng)老金的投資也是多元化的，在債權類的、固定收益類的基礎上，也包括博取收益類的。所以一方面保證安全，另一方面也兼顧了收益。”
但從投資回報看，我國養(yǎng)老保險資金的投資收益也有待進一步提升。財政部副部長鄒加怡在去年初曾表示：“我們國家基本養(yǎng)老保險資金的投資，以安全性為首要目標，其次才兼顧收益性。在地方層面，養(yǎng)老保險資金大部分只能投資國債、政策性金融債等無風險和低風險的產品，收益率相對并不高。”
在今年兩會期間，全國政協委員、對外經貿大學國家對外開放研究院研究員孫潔曾建議加大對第三支柱產品的政策支持力度、擴大養(yǎng)老金和企業(yè)年金投資范圍。她指出，有必要允許更高比例投資在權益類、另類資產。適當降低養(yǎng)老金產品的資本金要求，拉長年金投資業(yè)績的考核周期。同時，對于養(yǎng)老金業(yè)務給予稅收優(yōu)惠等，尤其是對養(yǎng)老金投向國家建設重點項目提供相應優(yōu)惠政策。
保險資管協會副秘書長陳有棠在此前也進一步指出，當前新冠疫情持續(xù)蔓延、國際形勢變幻及金融市場波動性上升，黃金在低利率和負利率的環(huán)境下表現良好，同時其具有商品屬性也是抵抗長期通脹的有效工具。因此，適度放開黃金、大宗商品等投資政策，以多樣化的工具對沖系統性風險，有利于提升養(yǎng)老金配置效能。(記者 陶鳳 阮航達)
