2020年，不少私募基金都因為重倉大消費行業龍頭股而實現了業績的大幅增長，同時，A股的結構性上漲行情也讓股票策略型基金去年全年實現了36.12%的平均收益率。但從老牌百億級私募基金公司上海重陽投資管理股份有限公司(以下簡稱：重陽投資)公開的旗下產品業績看，其去年的戰果似乎乏善可陳。

數據顯示，在其22只有公開業績的基金中，去年漲幅第一的是華潤信托-重陽價值3號B期，但收益率僅有15.89%，不僅跑輸私募股票策略型基金的平均收益率，同時也遜色于滬深300指數去年27.21%的漲幅。也就是說，這22只基金去年全部跑輸了滬深300指數和同類產品平均收益率。

重陽價值3號B期成立于2017年12月13日，從歷史表現看，該基金穩健有余沖勁稍遜，在2018年熊市期間，該基金跌幅小于滬深300指數，而在此后的兩年里業績雖有上漲但都不及指數。不過，從業績回撤看，除了在2018年出現過持續時間比較長的回撤外，再就是去年一季度了，不過歷史最大回撤值也僅有15.13%，發生于2018年10月31日，去年3月31日的最大回撤值是11.83%。截止到2020年12月31日，該基金成立以來的累計收益率為23.67%，累計單位凈值1.2367元。

除重陽價值3號B期外，華潤信托-重陽穩健成長、華潤信托-重陽智投、華潤信托-重陽3期等多只基金去年的業績也在10%以上，這些基金的共同特點均是在市場整體下跌時跌幅小于指數，而在市場整體上漲時，漲幅也小于指數。

與此同時，重陽投資旗下也有7只基金去年的收益率不足10%，金海8號證券投資更是以1.86%的漲幅墊底。據悉，該基金成立于2014年3月6日，截至2021年1月8日的累計單位凈值為2.0057元，累計漲幅100.57%。在歷史年度里，該基金在股市上漲期均能夠獲得兩位數的增長，但不知為何在2020年的業績卻少得可憐。

據悉，重陽投資成立于2009年6月，前身是成立于2001年12月的上海重陽投資有限公司。2014年7月，重陽投資改制為股份公司。2015年11月，上海重陽投資有限公司改制為集團公司，基于資產管理行業的特殊屬性，重陽投資自成立起即采用合伙模式經營，目前重陽投資的管理規模已經突破100億。

裘國根為重陽投資董事長，其擁有超過20年證券投資經驗，1993年至1995年就職于原君安證券下屬機構，1996年開始職業投資，2001年創立上海重陽投資有限公司，2008年起管理陽光私募基金，2009年參與創立上海重陽投資管理有限公司。現任重陽投資高級合伙人、投決會主席、投資經理。

另一位基金經理是陳心，為重陽投資合伙人、聯席首席投資官、研究部主管、投決會委員。資料顯示，其為芝加哥大學工商管理碩士，CFA，20年金融從業經驗。曾先后在中國國際金融有限公司、摩根士丹利、里昂證券等金融機構擔任固定收益、汽車和銀行業高級分析師。2009年加入重陽投資，2010年起任基金經理，2014年起任戰略研究部主管，2015年起兼任首席策略師。

作為一只百億級私募基金公司，其投資方向也備受市場關注，尤其是重陽投資旗下公布業績的這22只基金，其基金經理多是公司創始人裘國根，但這些基金目前沒有出現在任何上市公司流通股東中。

盡管如此，上海重陽戰略投資有限公司(以下簡稱：重陽戰略)旗下基金卻頻頻現身上市公司中，最為人熟知的就是投資燕京啤酒。早在2012年四季度，重陽3期就現身燕京啤酒的前十大流通股東中，之后持續加倉。而公司旗下的另一只基金——重陽對沖1號從2013年三季度現身燕京啤酒前十大流通股東中，之后也持續加倉。2014年四季度和2015年一季度兩只基金相繼退出前十大流通股東行列。

2017年三季度，重陽戰略旗下的重陽戰略聚智基金開始出現在燕京啤酒的前十大流通股東中，此后，重陽集團有限公司、上海重陽戰略投資有限公司、重陽戰略聚智基金、重陽戰略匯智基金陸續現身其中，一直到2020年三季度都是如此。

此外，從2015年三季度開始，上海重陽投資有限公司、重陽戰略同智基金、重陽戰略聚智基金也進入上海家化前十大流通股東中，到2020年三季度，后兩只基金依然身在其中，合計持有上海家化2957.13萬股。同時，另一大私募巨頭高毅鄰山1號遠望基金也持有上海家化，持股數量為2380.00萬股。

另一只被重陽戰略看中的公司是國投電力，2020年三季報顯示，重陽戰略才智基金、重陽戰略聚智基金、重陽戰略匯智基金、重陽戰略英智基金分別持有9046.03萬股、7568.74萬股、5498.86萬股、5436.90萬股，并位居第5到第8大流通股東。

上海重陽戰略投資有限公司成立于2014年1月8日，法定代表人為裘國根。重陽集團有限公司為第一大股東，持股98%，裘國根持股2%。(記者馬先震)

關鍵詞： 私募基金