近兩年大批P2P平臺的跑路、違約潮已讓融資性信保業(yè)務(wù)成為財險經(jīng)營雷區(qū)，被傷及者輕則償付能力拉響警報，重則吃上監(jiān)管罰單。時代周報記者注意到，此次《辦法》取消了保險公司對網(wǎng)貸平臺信保業(yè)務(wù)的合作，從源頭上堵住了埋雷的可能。
曾經(jīng)一路蒙眼狂奔，為財險公司非車險業(yè)務(wù)大力吸金的信用保證保險，在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境里，正面臨信用風(fēng)險暴露、賠付金額高企的困擾。
5月22日，中國人保相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受時代周報記者采訪時坦言，此次新冠肺炎疫情確實對公司業(yè)務(wù)，包括助貸險業(yè)務(wù)造成一定影響，為了應(yīng)對市場變化，并結(jié)合自身經(jīng)營情況對內(nèi)部業(yè)務(wù)進(jìn)行一定調(diào)整，但并非關(guān)停此類業(yè)務(wù)。
監(jiān)管的態(tài)度日漸明朗。5月19日，銀保監(jiān)會對外發(fā)布《信用保險和保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》(下稱《辦法》)。
對比2017年原保監(jiān)會印發(fā)的《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)。此次，銀保監(jiān)會重點聚焦融資性信保業(yè)務(wù)風(fēng)險，提高了財險公司經(jīng)營此類業(yè)務(wù)的資質(zhì)門檻、承保限額以及風(fēng)控建設(shè)等方面的要求。“最近兩個季度末核心償付能力充足率不低于75%，且綜合償付能力充足率不低于150%”等條款，更是為融資性信保業(yè)務(wù)設(shè)定了經(jīng)營紅線，倒逼險企壓降規(guī)模控制風(fēng)險。
近兩年大批P2P平臺的跑路、違約潮已讓融資性信保業(yè)務(wù)成為財險經(jīng)營雷區(qū)，被傷及者輕則償付能力拉響警報，重則吃上監(jiān)管罰單。時代周報記者注意到，此次《辦法》取消了保險公司對網(wǎng)貸平臺信保業(yè)務(wù)的合作，從源頭上堵住了埋雷的可能。
實際上，早在監(jiān)管介入、《辦法》出臺之前，已在賠付上“吃虧”的頭部財險公司，近期開啟緊急剎車模式，如被卷入關(guān)停助貸險部門風(fēng)波的人保財險，便是其中之一。
5月23日，清華大學(xué)國家金融研究院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究主管王言告訴時代周報記者，2020年開年以來整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境受到疫情的影響，給信用保證保險的經(jīng)營帶來壓力。根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，一季度信用保證保險賠付率呈大幅上升趨勢，上升的比例約為50%。
取消網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)合作
時代周報記者注意到，此次銀保監(jiān)會發(fā)布新修訂的《辦法》，以風(fēng)險為導(dǎo)向，首度區(qū)分了融資性和非融資性信保業(yè)務(wù)，重點對高風(fēng)險聚集的融資性信保業(yè)務(wù)予以規(guī)范。
《辦法》還新增了“除專營性保險公司外，其他保險公司承保的融資性信保業(yè)務(wù)自留責(zé)任余額累計不得超過上一季度末凈資產(chǎn)的4倍”“除專營性保險公司外，其他保險公司承保的融資性信保業(yè)務(wù)單個履約義務(wù)人及其關(guān)聯(lián)方自留責(zé)任余額不得超過上一季度末凈資產(chǎn)的1%”等條款。
5月22日，國務(wù)院發(fā)展研究中心保險研究室副主任朱俊生告訴時代周報記者，“監(jiān)管為保險公司設(shè)定融資性信保業(yè)務(wù)的經(jīng)營門檻，重要性在于可以促進(jìn)保險人加強(qiáng)風(fēng)險管理，審慎開展業(yè)務(wù)。簡單來講，未來肯定不是所有公司都可以開展此類業(yè)務(wù)了”。
另一個不容忽視的變化是，《辦法》較2017年的監(jiān)管規(guī)定，刪除了“網(wǎng)貸平臺信保業(yè)務(wù)”的表述。
5月23日，北京煒衡(上海)律師事務(wù)所高級合伙人向福斌對時代周報記者指出，受制于禁止保險公司承保“融資性信保業(yè)務(wù)的被保險人，為不具有合法融資服務(wù)資質(zhì)的資金方”的新監(jiān)管要求，保險公司已經(jīng)不能承保網(wǎng)貸平臺下的民間借貸業(yè)務(wù)。
融資性信保業(yè)務(wù)光環(huán)褪去
“融資性信保業(yè)務(wù)大規(guī)模開展興起于2015年，彼時以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺異軍突起，保險公司與互金企業(yè)合作開始緊密，由于信用保證保險具有融資增信的功能，可以提升互金平臺的風(fēng)險抵御能力，相應(yīng)的部分財險公司由此賺得盆滿缽滿。”5月23日，北京一家財險公司人士告訴記者。
但他進(jìn)一步指出，隨著2018年監(jiān)管對網(wǎng)貸市場的整頓，P2P平臺爆雷洶涌，融資性信保業(yè)務(wù)的風(fēng)險敞口也急劇放大。
的確，回望過去，險企融資性信保業(yè)務(wù)因踩雷信用風(fēng)險事件，損失慘重的案例不勝枚舉。如2018年，長安責(zé)任保險公司經(jīng)營的網(wǎng)貸履約保證險，就出現(xiàn)了超20億元的大額賠付。該公司2018年年報顯示，當(dāng)年長安責(zé)任凈利潤大幅虧損18.33億元，同期，凈資產(chǎn)、核心和綜合償付能力充足率也均報負(fù)，分別為-10.22億元和-185.93%。
從信保業(yè)務(wù)整體經(jīng)營情況看，承保風(fēng)險在2019年繼續(xù)延續(xù)，這一次從中小險企波及頭部財險公司。
中國人保2019年年報數(shù)據(jù)顯示，2019年人保財險的信用保證保險業(yè)務(wù)收入同比增長96.7%，但同期也出現(xiàn)了高達(dá)28.84億元的承保利潤虧損，人保財險在信用保證保險的綜合成本率由2018年的96.9%提升至2019年的121.7%，增長了24.8個百分點。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年信用保險承保虧損22.32億元，保證保險承保虧損17.99億元，承保利潤率分別為-54.2%和-3.32%。
“近年來隨著信用風(fēng)險加劇，部分財險公司的融資性信用保險業(yè)務(wù)賠付快速增長，有的保險公司甚至頻頻在相關(guān)業(yè)務(wù)上‘踩雷’。融資類信用保險，特別是線上的消費金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)增長較快，賠付率較高，是信用保證保險賠付率高企的主要原因。”王言對時代周報記者坦言。
頭部財險公司急剎車
事實上，今年以來在疫情侵襲下，信保業(yè)務(wù)經(jīng)營情況依然不甚理想。
時代周報記者根據(jù)銀保監(jiān)會披露的財險公司經(jīng)營情況表統(tǒng)計，截至2020年一季度末，財險公司經(jīng)營保證保險保費收入為199億元，同比增4.74%。同期，保證保險的保單件數(shù)也在擴(kuò)增，今年一季度保單新增8.37億件，較去年同期的5.77億件，同比增幅為45.06%。
盡管保單數(shù)量激增，但承保利潤難言樂觀，據(jù)相關(guān)媒體報道的一組數(shù)據(jù)顯示，今年前2月，信用保險和保證保險承保利潤均虧損超20億元，分別為-25.08億元和-22.13億元，成為財險11項主要險種中承保利潤率為負(fù)的險種，信用保險更是低至-173.48%。
剛剛披露的前4月保費收入數(shù)據(jù)顯示，人保財險正在收縮信保業(yè)務(wù)戰(zhàn)線。其間，人保財險信用保證險保費收入為32.23億元，同比大幅下降51.4%。
相較人保財險，在信保業(yè)務(wù)中起步較早的平安財險，已在2019年就有意控制風(fēng)險，當(dāng)年該公司信用保證保險的保費收入僅有5.14%的增長。
5月22日，眾安保險相關(guān)負(fù)責(zé)人也告訴時代周報記者，公司以審慎的態(tài)度發(fā)展融資類信保業(yè)務(wù)，在2019年主動收緊風(fēng)控，縮減業(yè)務(wù)規(guī)模，尤其在與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作時大幅提高了準(zhǔn)入門檻。
那么，在監(jiān)管趨嚴(yán)，未來經(jīng)營融資性信保業(yè)務(wù)的主體會減少的預(yù)期下，是否會造成融資市場的風(fēng)險惡化和踩踏呢?
上述財險公司人士也告訴時代周報記者：“考慮到大部分的信用保證保險的保單期就是一年期的，在此之前的2018年末，監(jiān)管就已經(jīng)不讓保險公司去接P2P的合作項目了，所以《辦法》再給半年過渡期的話，那存量保單的責(zé)任基本也到期了，所以出現(xiàn)風(fēng)險踩踏的可能性是非常低的。”
