今日，證監會第十七屆發行審核委員會將召開2018年第160次發行審核委員會工作會議，審核云南鴻翔一心堂藥業(集團)股份有限公司(以下簡稱“一心堂”，股票代碼002727.SZ)可轉債項目。

5月21日晚，一心堂公告稱，擬公開發行可轉換債券計劃募集資金總額不超過7億元，扣除發行費用后，其中4億元用于中藥飲片產能擴建項目、2.1億元投向信息化建設項目、9000萬元用于補充流動資金。

證監會于7月18日下發的反饋意見，要求一心堂就募投項目等相關問題作出書面說明和解釋，在30天內提交書面回復意見。比如：本次中藥飲片產能擴建項目、信息化建設項目均為2017年非公開發行募投項目，因前次募集資金凈額較原承諾投資金額短缺6.43億元，故中藥飲片產能擴建項目使用募集資金投入總額由4億元變更為0億元，信息化建設項目使用募集資金投入總額由2.5億元變更為0.4億元。證監會要求一心堂說明，截至目前，上述兩個項目所面臨的各項內外部環境是否發生重大變化，繼續進行投資是否經過充分的可行性分析及論證。

9月6日，一心堂公布的可轉債預案修訂稿顯示，本次公開發行可轉換債券計劃募集資金總額不超過人民幣 6.03 億元，募集資金扣除發行費用后，其中，3.9億元投向中藥飲片產能擴建項目、2.1億元投向信息化建設項目。與5月份預案相比，募資投向少了“補充流動資金”這一項。

媒體報道稱，一心堂此次可轉換債券計劃實際上是前次募集資金不足的“補救之舉”。2017年12月，一心堂通過非公開發行募集資金約9億元，扣除承銷和保薦費用等后，一心堂募集資金凈額約為8.8億元。但相較于一心堂原本的募資計劃15.2億元，其實際募集資金顯然“縮水”不少。

一心堂在一場重大的違規危機遭到處罰之后僅僅一個月，就提出了發行可轉債，。

今年3月27日晚間，央視財經頻道“經濟半小時”報道了海南省三亞市“一心堂”連鎖藥店醫保卡當消費卡購買非藥品，以及開具虛假名稱發票，涉嫌套取社保資金的情況。當晚，海南省委常委、三亞市委書記嚴朝君指示，要依法依規嚴肅查辦，絕不姑息。

4月，海南一心堂因違規刷醫保卡受到三亞市食品藥品監督管理局行政處罰。證監會在上述反饋意見中要求一心堂說明，海南一心堂內部控制制度的建立和運行是否存在重大缺陷;結合海南一心堂的運作情況，補充說明公司內部控制制度是否健全有效并規范運行。

一心堂自2017年3月1日至2017年7月31日有銷售劣藥的違法行為，也成為此次發行可轉債的瑕疵。

一心堂于2014年7月2日在深交所上市，募集資金總額為7.94億元，實際募集資金凈額為7.49億元。截至2017年12月13日止，一心堂非公開發行A股股票募集資金總額為9億元，實際募集資金凈額為8.8億元。

截至今年6月末，一心堂A股募集資金存放銀行產生利息并扣除銀行手續費支出共計195.94萬元，購買理財產品累計收益464.74萬元。一心堂上半年使用募集資金938.61萬元，累計使用募集資金7.16億元，尚未使用募集資金余額3930.35萬元;一心堂非公開發行募集資金存放銀行產生利息并扣除銀行手續費支出共計106.38萬元，購買理財產品累計收益206.22萬元。

數據顯示，2015年、2016年、2017年、2018年1-6月，一心堂實現營業收入分別為53.21億元、62.49億元、77.51億元、42.92億元;實現歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3.46億元、3.53億元、4.22億元、2.92億元;經營活動產生的現金流量凈額1.87億元、1.93億元、3.91億元、4489.31萬元。

2015年末、2016年末、2017年末、2018年6月末，一心堂存貨分別為10.24億元、13.73億元、16.26億元、15.16億元，占流動資產的比例較高;一心堂應收賬款分別為3.25億元、4.04億元、5.97億元、7.43億元，主要是應收醫保款占比較高;一心堂商譽分別為4.97億元、7.96億元、10.58億元、10.58億元，主要因公司在多個地區收購醫藥門店資產及其存貨所致。

截至8月16日，一心堂控股股東、實際控制人阮鴻獻合計持有公司股份1.81億股，占公司股份總數的31.87%。根據最新的情況統計，阮鴻獻共質押股份9117.48萬股，占其所持公司股份數的50.39%，占其公司股份總數的16.06%。

中國經濟網記者就相關問題采訪一心堂董秘辦，截至發稿未獲回復。

一心堂發可轉債擬融資6億 兩版預案募資縮水1億

一心堂9月6日公布的可轉債預案修訂稿顯示，本次發行可轉債募集資金總額不超過人民幣 6.03 億元(含 6.03 億元)，募集資金扣除發行費用后擬全部投資于中藥飲片產能擴建項目、信息化建設項目，擬投入募集資金額分別為3.9億元、2.1億元。

一心堂可轉債募集資金最初計劃縮水1億元。5月21日晚，一心堂公告稱，擬公開發行可轉換債券計劃募集資金總額不超過7億元，4億元用于中藥飲片產能擴建項目、2.1億元投向信息化建設項目、9000萬元用于補充流動資金。

實際上，在一心堂于2017年發布的非公開發行預案中，原本就計劃斥資4億元用于中藥飲片產能擴建。但由于募投資金少于預期，中藥飲片產能擴建項目未能如期進行。

8月16日，一心堂發布《關于公司2018年度公開發行可轉換公司債券申請文件反饋意見的回復說明》。

證監會在反饋意見中提出，本次中藥飲片產能擴建項目、信息化建設項目均為2017年非公開發行募投項目，因前次募集資金凈額較原承諾投資金額短缺6.43億元，故中藥飲片產能擴建項目使用募集資金投入總額由4億元變更為0億元，信息化建設項目使用募集資金投入總額由2.5億元變更為0.4億元。請說明截至目前，上述兩個項目所面臨的各項內外部環境是否發生重大變化，繼續進行投資是否經過充分的可行性分析及論證。

一心堂回復表示，中藥飲片產能擴建項目內外部環境并未發生重大變化，行業發展仍受政策支持，市場空間仍然較大。報告期內，發行人中藥飲片生產線基本處于滿負荷運轉的狀況，仍無法滿足日常經營需求。本次中藥飲片產能擴建項目擬在華寧縣開展項目建設，建成投產后，華寧基地將作為中藥科技的重要生產場地之一，進行中藥飲片生產。本項目的實施將引進先進生產設備、擴大中藥科技的生產空間，從而提高生產效率、滿足中藥科技及公司發展的需求。

此外，信息化建設項目內外部環境并未發生重大變化。一心堂稱，信息化建設項目是公司發展的內在需要，符合公司信息化發展戰略，有利于優化、升級公司內部信息管理系統、業務和物流信息系統，提升公司數據信息的安全性，進一步增強公司核心競爭力。

證監會在反饋意見中還提出，申請人本次擬使用募集資金0.9億元補充流動資金。請申請人結合資產負債率水平、速動資產規模、經營活動產生的現金流、近期大額費用支出規劃等情況，量化分析論證本次補充流動資金的必要性及合理性。

一心堂回復稱，本次募集資金補充流動資金的必要性及合理性分析如下：(一)有利于減少財務費用，提高公司盈利水平。(二)公司主要速動資產中，可支配的貨幣資金規模較小，應收賬款回款周期逐漸延長對流動資金占用較大，補充流動資金有利于公司更好的開展業務。(三)2015年至2017年經營活動產生的現金流量凈額持續為正，現金流狀況良好，但經營活動現金流出持續增加，表明公司業務規模快速擴大對營運資金需求增加。(四)近期大額支出較多，存在一定流動資金缺口。(五)適當補充流動資金，適應公司現有業務規模不斷擴大的需要。

值得注意的是，一心堂可轉債預案修訂稿中，募資投向已剔除了“9000萬元用于補充流動資金”這一項。

今年3月一心堂被曝“黑走”醫保救命錢 去年一心堂被查銷售劣藥

3月27日晚間，央視財經頻道“經濟半小時”報道了海南省三亞市“一心堂”連鎖藥店醫保卡當消費卡購買非藥品，以及開具虛假名稱發票，涉嫌套取社保資金的情況。報道表示，在三亞市解放路等地，十多家一心堂醫保定點藥店儼然變成百貨超市，顧客除了使用醫保卡購藥，還可以用醫保卡直接購買各種生活日用品。

報道稱，超市售價為35.8元的男士洗面奶，一心堂的售價為43.9元，高出了23%。同一品牌同一重量的薏米在超市的售價為20.3元，而一心堂的售價為23.9元，高出了18%。容量為1.8升的金龍魚調和油在超市的售價為24.9元，一心堂的售價為27元，高出了8%。更令人吃驚的是，在發票的開具上，這家藥店也是在進行“貍貓換太子”的手法。

當晚，海南省委常委、三亞市委書記嚴朝君指示，要依法依規嚴肅查辦，絕不姑息。三亞市政府立即召集多部門采取緊急行動，由三亞市食藥監，國稅、工商、公安、人社、衛生等部門組成聯合調查組，連夜對“一心堂”連鎖藥店展開調查，對市內15家“一心堂”連鎖藥店的收銀機、藥品銷售發票存根、貨品單等物品進行查封。

3月28日，一心堂股價低開，當日收盤股價報24.24元，跌幅6.12%。一心堂于當晚發布公告，坦承全資子公司海南一心堂14家門店存在違規讓顧客使用醫保卡購買非醫保商品的情況，在對海南一心堂的管理上存在漏洞。

8月16日，一心堂發布《關于全資子公司海南鴻翔一心堂醫藥連鎖有限公司涉及媒體報道事項整體總結公告》。公告稱，經全面自查自檢，并配合稅務、工商、藥監、社保等部門的全面檢查及處理，目前，公司已整體完成本次海南一心堂門店違規刷醫保卡事項處理。

海南一心堂同意三亞市食品藥品監督管理局撤銷十家零售藥店的GSP撤銷決定，自愿放棄陳述申辯;同意東方市食品藥品監督管理局撤銷十家零售藥店的GSP撤銷決定，自愿放棄陳述申辯。

海南一心堂于3月28日起全面停止黑龍江省直醫保10個端口、哈爾濱市醫保端口13個商品的刷卡結算方式。

三亞市河西區國稅局對海南一心堂三亞解放路分店因開具發票與實際經營業務不相符，依據《中華人民共和國發票管理辦法》處罰33600元;萬寧市國稅局對海南一心堂萬寧光明北路分店因開具發票與實際經營業務不相符，依據《中華人民共和國發票管理辦法》處罰10184.6元;東方市國稅局對海南一心堂東方八所東海路分店因開具發票與實際經營業務不相符，依據《中華人民共和國發票管理辦法》處罰10059.75元。

因超范圍刷醫保卡被藥監處罰情況，經三亞市食品藥品監督管理局對海南一心堂河西分店等10家門店進行處罰，停業整頓7天，每家店罰款2萬元，10家門店合計共處罰20萬元。

一心堂稱，鑒于本次事件給公司帶了較大損失及聲譽造成了不良影響，經本人自愿申請，公司同意給予董事長阮鴻獻、總裁趙飚各20萬元的處罰。決定給予海南一心堂總經理王斌降職處分，并處罰10萬元，給予海南一心堂南區分部總經理符運英撤職處理，給予監察中心總監楊艷瓊記過處分。上述處罰已完成公司內部處理流程，阮鴻獻、趙飚、王斌三人罰款總計50萬元已通過銀行轉賬到公司賬戶。一心堂表示，此事件暴露了公司在管理上的不足，也給公司在日常經營管理上敲響警鐘。

證監會反饋意見中也對此事進行了詢問：2018年4月，海南一心堂因違規刷醫保卡受到三亞市食品藥品監督管理局行政處罰;2017年3月1日至2017年7月31日，海南一心堂有銷售假藥的違法行為，相關機構未給予行政處罰。請申請人補充說明：(1)海南一心堂違規刷醫保卡事項的最新進展情況，相關行政處罰事項是否屬于重大違法行為;(2)海南一心堂銷售假藥事項的具體情況，相關機構未給予行政處罰的合理性，是否存在受到行政處罰的風險;(3)海南一心堂內部控制制度的建立和運行是否存在重大缺陷。請保薦機構和申請人律師發表核查意見。

一心堂回復稱，2018年8月16日公司發布了《關于全資子公司海南鴻翔一心堂醫藥連鎖有限公司涉及媒體報道事項整體總結公告》，截止2018年7月29日，經全面自查自檢，并配合稅務、工商、藥監、社保等部門的全面檢查及處理，目前，公司已整體完成本次海南一心堂門店違規刷醫保卡事項處理。

2016 年12月1日，海南省食品藥品監督管理局在海南一心堂對藥品鹽酸美司坦片進行抽樣送檢，經海南省藥品檢驗所檢驗，上述藥品的性狀項和含量測定項不符合規定，依據《中華人民共和國藥品管理法》第四十九條第二款和第三款第(六)項的規定，為劣藥和按劣藥論處。2017 年 1 月 24 日，海口市食品藥品監督管理局執法人員到海南一心堂檢查，現場查到上述藥品 183 盒，且存在通過門店銷售的情形，并對其進行扣押。根據《中華人民共和國藥品管理法》第四十九條第一款的規定，構成銷售劣藥的行為，違反了《中華人民共和國藥品管理法》第四十九條第一款的規定：禁止生產、銷售劣藥。

2017年8月10日，海口市食品藥品監督管理局出具證明，確認海南一心堂自2017年3月1日至2017年7月31日有銷售劣藥的違法行為，但符合《中華人民共和國行政處罰法》第二十七條規定不予行政處罰。《律師工作報告》及《法律意見書》中對前述證明中“銷售劣藥”誤寫作“銷售假藥”，存在筆誤。發行人律師對此處錯誤深表歉意，并保證在以后執業過程中更加嚴謹、細致，注重文書質量，提升執業水平。