普華永道今日發(fā)布的《2020年中國企業(yè)并購市場回顧與2021年前瞻》顯示，2020年中國的并購活動交易金額增長了30%，達到7338億美元，是自2016年以來的最高水平，并購交易數(shù)量比上一年增加了11%，跨境交易量有所減少，私募股權(quán)基金活躍度大幅上升。

按照交易量和交易額計算，中國約占全球并購市場的15%，在全球市場中扮演著越來越重要的角色。同時，RCEP“區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定”將為中國和東亞帶來機會，大幅提升中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和優(yōu)秀企業(yè)的全球競爭力，推動更多有實力的中資企業(yè)“走出去”。

普華永道中國內(nèi)地及香港地區(qū)私募股權(quán)基金業(yè)務主管合伙人劉晏來表示：“中國的并購交易金額在去年2月由于疫情封鎖導致的下滑后保持穩(wěn)定，后續(xù)幾個月強勢反彈，后半年顯著反超上年同期。2020年并購交易金額的增長得益于國有企業(yè)對境內(nèi)戰(zhàn)略和私募股權(quán)并購交易的大力參與，而跨境并購的急劇下降減緩了增長的趨勢。”

由于疫情影響，一方面，金融行業(yè)承壓，國家大力參與對多家金融機構(gòu)的支持，混改加速，疫情也加快了境內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，2020年境內(nèi)戰(zhàn)略投資者并購金額回升至2017年的水平;另一方面，疫情影響也導致外資入境并購交易金額和交易量的減少。為響應“雙循環(huán)”和“產(chǎn)業(yè)升級”的國家戰(zhàn)略，國內(nèi)消費品、先進工業(yè)品和基礎設施的交易增多，戰(zhàn)略投資者并購交易金額在消費品和工業(yè)領域均創(chuàng)下歷史新高。

2020年私募股權(quán)基金的并購交易金額創(chuàng)下新高，達到3324億美元。高科技、工業(yè)品、金融服務、消費品和醫(yī)療健康行業(yè)的交易金額創(chuàng)下新高。從交易數(shù)量上看，私募股權(quán)基金在高科技、工業(yè)品和消費品行業(yè)也很活躍。

普華永道中國北方區(qū)融資與并購部主管合伙人陳志堅表示：“2020年私募股權(quán)基金繼續(xù)面臨退出壓力，導致大量并購-交易退出和上市退出，在證券市場的監(jiān)管利好和估值普遍走高的支持下，2020年IPO市場異常火熱。盡管受到疫情影響，私募股權(quán)基金通過上市退出仍然活躍，因為資本市場能夠支持較高的估值，各種改革、新規(guī)提振了市場氛圍和市場準入，科創(chuàng)板成為最具吸引力的A股上市板塊。”

劉晏來表示：“2021年，在國有企業(yè)改革以及‘雙循環(huán)’和‘產(chǎn)業(yè)升級’戰(zhàn)略的支持下，中國并購市場可能將繼續(xù)以境內(nèi)交易為主題。我們預計2021年整體并購會有一些增長，主要是由私募股權(quán)基金和財務投資者(包括國有基金)進行推動，私募股權(quán)投資交易量將繼續(xù)增長。同時從2021年開始，海外投資的總體水平可能會增加，然而復蘇尚需時日，我們目前暫時無法確定能否超越2019年的水平。”(記者 曾薔)

關鍵詞： 私募股權(quán)