2020年是不平凡的一年。這一年，中國期貨市場加快推進期貨市場各項工作，積極服務經濟高質量發展，總體來看，2020年是中國期貨市場邁向新臺階的一年。全年上市期貨期權新品種達12個，全市場管理規模突破8500億元，期貨公司和交易所數量不斷擴容，服務實體經濟的質量進一步提升。此外，行業對外開放程度擴大，業務發展模式多元化。展望2021年，期貨市場發展空間仍值得期待。
推出了“12小將”
2020年中國期貨市場不負眾望，在多個業務上實現諸多量變，尤其是在加快品種供給上，全年推出了“12小將”。
在新品種方面，3月30日，液化石油氣(LPG)期貨和期權同步在大商所推出;低硫燃料油期貨于6月22日在上期能源上市;動力煤期權6月30日在鄭商所上市交易;PP、PVC、LLDPE期權7月6日正式推出......2020年，中國期貨市場合計推出新品種多達12個，一舉成為了年度之最，“12小將”也是當之無愧的關鍵詞。
在市場規模方面，截至11月底，我國期貨市場資金量高達8559.5億元，同比增長55.2%;前11個月全市場累計成交量、成交額分別達到53.8億手和382.5萬億元，同比增長50.4%和45.5%。風險管理是衍生品市場的基本功能，期貨市場在2020年充分發揮了“避風港”作用。
在機構數量方面，10月9日，證監會發布通知稱，已在廣州正式宣布廣期所籌備組成立，這標志著廣期所的創建工作進入實質階段，同時也是繼國內四大期交所之后，第五家期交所的誕生。此外，時隔多年，新設立期貨公司的閘門也被打開，12月份證監會網站發布了關于核準設立山東港信期貨有限公司的批復，這是在時隔12年后，獲得新設立批準的首家期貨公司，預計期貨業將迎來第150家公司。
在期貨公司IPO方面，雖然2020年未有期貨公司實現IPO，但卻是期貨公司擬IPO數量最多的一年。截至目前，包括國際期貨在內，已有4家期貨公司在沖擊A股IPO，包括上海中期期貨、新湖期貨和永安期貨。
方正中期期貨總裁許丹良告訴《證券日報》記者，目前我國期貨期權市場共有90個品種上市交易，包括鐵礦石、原油、PTA等國際化品種，這緣于實體經濟對具有避險功能衍生品需求在大幅上升，同時，市場管理規模實現了較大突破，體現我國實體企業和金融機構在逐漸廣泛參與具有避險、資產配置、期現結合等功能的期貨衍生品市場。可以預期，2021年我國期貨期權市場有望突破100個品種大關，在全球市場的影響力也會不斷上升。
“2020年是非常特殊的一年，因為疫情，很多行業發展都受到了嚴重的影響，但期貨行業依然穩步前行，12個新品種穩步推出，期貨、期權等新品種的不斷增加，以及現有成熟品種的國際化使產業供應鏈體系逐步完善，期貨價格發現和風險管理的功能越來越強，國際化程度越來越高，標志著期貨行業在不斷成熟。”東證期貨董事長盧大印向記者表示，而市場管理規模的提升也代表著行業發展在飛速前進，相信未來這個數字會增長得更快。
大有期貨總經理韓文輝向《證券日報》記者表示，更多期貨新品種是期貨市場服務實體經濟的應有之義，這有利于構建完善的大宗商品產業鏈期貨定價體系，形成與現貨價格的良性互動，更好地發揮期貨市場的價格發現功能;有利于產業鏈企業參與期貨市場套期保值，利用上下游商品期貨價格聯動關系，有針對性地組織開展生產貿易，促進企業集中精力提質增效;有利于期現投資者、專業投資者開展組合投資、套利交易，進而促進期現價格更加合理公允，壓縮資本炒作空間。
“保險+期貨”扮演重要角色
提質增量是近些年行業發展的一致目標，尤其是在提質方面，無論是在進一步精耕細作產業鏈，還是發揮專業性進而服務產業企業等，都有了階段性進步。例如，全面推廣的做市商機制，進一步提升市場流動性和活躍度，同時，機構持倉占比也有所提升，投資者結構更加趨于成熟。
據了解，在2020年全面推廣的做市商機制，新增32個期貨和期權品種，全市場總量達到了65個，其中，對CPI、PPI有重要影響的期貨品種如玉米、鐵礦石、銅等，期貨定價質量和影響力不斷增強。
數據顯示，截至今年前11個月，全市場機構客戶數達到5.74萬戶，機構持倉、成交量分別占全市場55.59%和37.4%，同比增長38%和98.6%，與2015年相比，則分別增長2.01倍和2.49倍。9月底，共有8185只私募基金和1621只資管產品投資場內商品及金融衍生品，資金規模分別為1.03萬億元和142億元。今年，4只公募商品期貨ETF基金成立，雖然目前規模還不大，但與股票、債券等資產形成了互補，填補了公募基金大類資產配置的空白。
近日，中國證監會副主席方星海表示，現階段，期貨定價質量和影響力不斷增強，為國家宏觀經濟調控提供了重要價格參考，“期貨價格+升貼水”定價模式日益普及，也推動了貿易方式變革。期貨市場運行質量的提升，促使更多實體企業和投資機構參與期貨市場交易。
“2020年我國期貨業呈現出高質量發展和服務實體經濟能力進一步提升的特征。”許丹良向記者表示，當前期貨公司緊密聯系實體經濟、引導更多實體企業認識“期貨衍生品工具”、了解“中國期貨”、用好“期貨價格”、提高我國在大宗商品市場的影響力等等方面發揮了重要作用。同時，期貨公司加快創新業務發展和差異化發展，開始逐步擺脫業務單一、同質化競爭局面，構建適應商品金融、場內場外、期貨現貨、境內境外需求的發展新模式。我國期貨公司聚焦打造風險管理能力，在全球疫情肆虐之時，期貨公司要進一步提升風險管理能力，為廣大實體企業和金融機構提供專業化、個性化的風險管理方案。
盧大印也表示，2020年期貨市場避險功能有效發揮，真正做到金融服務實體經濟，其中“保險+期貨”扮演了很重要的角色。“公司支出近千萬元用于開展‘保險+期貨’項目，累計保險保障金額3億余元，截至目前，向農戶賠付約300萬元，有效減少政府行政干預農產品價格的次數，更好地引導農業生產，真正實現期貨期權回歸實業，服務實體經濟。”
首家外資獨資期貨公司成立
對外開放不僅是期貨市場近些年努力方向，更是資本市場的主要內容之一，2020年，中國期貨市場對外開放取得的成績也顯得更加突出，例如QFII、RQFII境內證券期貨投資新規的發布、期貨市場跨境交割破冰在即、品種國際化業務等，以及業內首家外資獨資期貨公司誕生。
具體來看，6月22日，低硫燃料油期貨在上期能源上市;11月19日，上海國際銅期貨順利推出;12月22日，棕櫚油期貨向境外投資者開放;截至目前，對外開放期貨品種將達到7個。同時，通過跨境商品期貨ETF、結算價授權、推出結算價交易指令等方式，對外開放的形式更加多元。此外，今年首家外資全資控股期貨公司已經成立，今后會有更多的外資控股期貨機構參與中國期貨市場。
值得一提的是，目前鐵礦石期貨已有21個國家和地區的約270家境外客戶，包括英美資源集團、嘉能可、拓克等大型國際公司參與，已發展成為全球交易量最大、唯一采用單一實物交割的鐵礦石衍生品。PTA作為我國期貨市場首個引入境外交易者的化工品種，已經成為全球聚酯產業的價格風向標。天然橡膠和20號膠期貨互為補充，已成為全球最主要的天然橡膠期貨市場。
下一步，三家商品交易所還將繼續推動豆粕、豆油、甲醇等更多品種引入境外交易者。
許丹良補充表示，整體來看，我國期貨行業要以全球化視野迎接高水平雙向開放，引入更多境外成熟機構投資者，同時，期貨公司也要“走出去”，推動期貨行業高質量發展，這才是提升期貨市場綜合服務能力的關鍵。(王寧)
