新華保險2020年營業收入同比增18.32%，但歸屬于母公司股東的凈利潤卻下降1.82%，一個重要原因是其當年提取保險責任準備金同比大增逾六成。

上市公司年報季正在如火如荼地拉開帷幕，保險業2020年的業績表現也隨之浮出水面。

日前，新華人壽保險股份有限公司(下稱新華保險，601336.SH)披露的年報顯示，其2020年營業收入為2065.38億元，同比增18.32%，不過，該公司歸屬于母公司股東的凈利潤為142.94億元，同比下降1.82%。

新華保險稱，凈利潤下降與保險企業手續費及傭金支出稅前扣除政策調整的影響有關。

《投資時報》研究員注意到，該公司去年提取保險責任準備金為871.99億元，同比大增62.28%，增加334.65億元，較去年全部營業支出同比增加額高出12.75%。這也應該是新華保險凈利潤下降的重要原因。

2020年，新華保險償付能力充足率也出現下降。當年末，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別較上年末減少15.36個百分點和5.8個百分點。

同時，新華保險2020年續期保費占保險業務收入的比例同比降5.8個百分點，個險渠道保費收入占總保費收入的比例同比降4.9個百分點。

提取保險責任準備金增逾六成

從年報來看，新華保險2020年營收和凈利潤增速差別較大。

當年該公司歸屬于母公司股東的凈利潤為142.94億元，同比降1.82%;營業收入為2065.38億元，同比增18.32%;營業支出為1909.61億元，同比增18.4%。營業收入中，已賺保費為1563.98億元，同比增加209.95億元，增幅為15.51%，投資收益為512.67億元，增加155.38億元，同比增43.49%。

對于凈利潤下降，新華保險對《投資時報》表示，2019年該公司及行業受國家稅務政策優惠的影響，利潤基礎比較高，造成了一定的壓力。

該公司在年報中也稱，其整體盈利能力穩步提高，但受2019年保險企業手續費及傭金支出稅前扣除政策調整的影響，凈利潤略微下降。

年報顯示，新華保險去年營業利潤為155.77億元，同比增17.24%。所得稅費用減少利潤11.94億元，而上年所得稅費用增加利潤13.39億元。

不過，《投資時報》研究員也注意到，2020年營業支出中，新華保險提取保險責任準備金為871.99億元，同比增加334.65億元，增幅為62.28%，且大于當年營業支出同比增加額296.81億元，是當年營業支出的主要增長項，成為影響該公司當年凈利潤的重要因素。

新華保險稱，提取保險責任準備金增長的主要原因是保費收入增加及退保、賠付支出減少。

新華保險2020年年報顯示，其保險責任準備金全部為原保險合同提取，其中，提取壽險責任準備金為580.79億元，同比增85.74%;提取長期健康險責任準備金為289.29億元，同比增31.99%。

2020年末，新華保險的保險合同準備金為7544.09億元，同比增長14.6%。新華保險稱，主要原因是保險業務增長和保險責任的累積。

其中，壽險責任準備金為6345.01億元，同比增11.7%，長期健康險責任準備金為1157.57億元，同比增33.8%。

新華保險2020年營業收入構成中，投資收益出現大幅增長。該公司投資資產買賣價差損益為117.21億元，上一年則為-2.27億元。

其去年投資收益中，可供出售金融資產收益為263.6億元，同比增加98.68億元，增幅為59.84%;以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產收益為39.83億元，同比增加34.78億元，增幅為688.71%。

對于今年的發展，新華保險對《投資時報》表示，2021年，不論是新單保費還是新業務的增長，該公司管理層都設定了一個富有挑戰性的目標，需要積極地從產品、財務資源、考核、隊伍管理、培訓、科技賦能等多個角度，共同發力努力實現。

償付能力充足率下降

凈利潤下降的同時，新華保險償付能力充足率也出現下降。

2020年末，新華保險核心償付能力充足率為268.28%，較上年末減少15.36個百分點，綜合償付能力充足率為277.84%，較上年末減少5.80個百分點，皆出現下降。

數據顯示，新華保險核心資本為2808.17億元，同比增7.53%;實際資本為2908.17億元，同比增11.35%;最低資本為1046.72億元，同比增13.68%。最低資本增速快于核心資本和實際資本。

據悉，其核心資本變動原因為當期盈利、可供出售金融資產公允價值變動及保險業務增長;實際資本變動原因則還包括該公司發行100億元資本補充債券;最低資本變動原因為保險業務與投資業務增長及結構變化。

除了償付能力充足率下降，新華保險新業務價值部分指標也出現下降。2020年，新華保險一年新業務價值為91.82億元，同比降6.1%，新業務價值率為19.7%，同比降10.6個百分點。

新華保險對《投資時報》表示，該公司的新業務價值取得個位數的下降來之不易，這得益于該公司戰略的制定與執行，既要保持業務規模提升，也要守住價值底線，同時保證公司高質量發展。

個險渠道保費收入占比下降

新華保險保費收入結構在2020年也發生變化。具體來看，2020年，新華保險續期保費為1129.64億元，同比增6.8%，但占保險業務收入的比例為70.8%，同比下降約5.8個百分點。新華保險當年十年期及以上期交保費為96.12億元，同比降10.4%。

同時，新華保險個險渠道保費收入增速大幅低于銀保渠道保費收入，且占比下降較多。

2020年，新華保險個險渠道保費收入為1173.99億元，同比增8.3%，占總保費收入的比例為73.6，同比下降4.9個百分點;銀保渠道保費收入為397.29億元，同比增45.6%，占總保費收入的比例為24.9%，同比增加約5.1個百分點。

新華保險個險渠道隊伍規模人力為60.6萬人，同比增加19.5%，不過，月均合格人力和月均合格率反而下降。其中，月均合格人力為12.8萬人，同比降3.8%，月均合格率為23.8%，同比降9.2個百分點。

另外，2020年，新華保險個人壽險業務繼續率指標下降，其中，13個月繼續率為89.9%，同比下降0.4個百分點，25個月繼續率為84.9%，同比下降1.3個百分點。

對于個險渠道保費收入增速低于銀保渠道保費收入，新華保險表示，受疫情的影響，銷售隊伍展業難度陡增：一是展業的模式發生了改變，由于疫情的原因，客戶服務見面環節受到影響;二是現場的管理，代理人的隊伍能力提升需要基礎管理的開展;三是培訓的力度需要逐步跟上，尤其是通過網絡的模式。這三個方面的原因導致2020年該公司規模人力上升，但是有一些指標小幅下降。針對該問題，新華保險2021年人力發展提出了在60萬平臺的基礎上小幅增長的目標，主要是追求隊伍質量。具體舉措包括制度營銷、氛圍營銷、活動營銷、責任營銷等。(田文會)