溫州銀行不良率、逾期貸款上升，撥備覆蓋率水平偏低，關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)度偏高，股東股權(quán)質(zhì)押率過高，核心一級(jí)資本偏緊。日前該行推出配股增資方案，或?qū)⒁氲胤綄ｍ?xiàng)債。

最近一個(gè)月，溫州銀行的兩個(gè)舉動(dòng)引起市場(chǎng)關(guān)注。

先是其9月18日發(fā)布的配股增資方案，方案中加入了引入地方專項(xiàng)債，或?qū)⒊蔀槭准以囁胤綄ｍ?xiàng)債的銀行。

9月19日，溫州銀行杭州大樓正式投入使用，溫州銀行杭州分行及分行營(yíng)業(yè)部喜迎喬遷，溫州銀行董事長(zhǎng)葉建清表示，杭州是溫州銀行深化“立足溫州、布局浙江、進(jìn)軍長(zhǎng)三角”發(fā)展格局的重要版圖，溫州銀行杭州大樓投入使用后，將集聚杭州信息、資金、人才等優(yōu)勢(shì)資源，帶動(dòng)發(fā)展理念創(chuàng)新、金融產(chǎn)品研發(fā)、人才科技支撐，開創(chuàng)溫州銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的新局面。

熱鬧的背后，溫州銀行當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況暗藏隱患，如儲(chǔ)蓄存款占比過低，資產(chǎn)負(fù)債表還有很大的空間需要改善，關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)度過高，股東股權(quán)質(zhì)押率過高，投資房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)過高，不良率持續(xù)上升、撥備覆蓋率水平不高等。

此外，溫州銀行原行長(zhǎng)吳華因涉嫌受賄罪、挪用公款罪、違法發(fā)放貸款罪、違規(guī)出具金融票證罪一案，由溫州市人民檢察院在8月18日向溫州市中級(jí)人民法院提起公訴。2019年8月22日，溫州市紀(jì)委官方網(wǎng)站“清廉溫州網(wǎng)”發(fā)布消息，溫州銀行黨委委員、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)吳華涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，正接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

針對(duì)上述問題，《投資時(shí)報(bào)》向溫州銀行發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回應(yīng)。

關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)度偏高

溫州銀行成立于1998年12月，前身溫州市商業(yè)銀行由29家城市信用社、6家金融服務(wù)社和8家營(yíng)業(yè)處整合而成。通過7次增資擴(kuò)股和股本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，注冊(cè)資本由2.9億元增至29.63億元。2007年順利更名并啟動(dòng)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，截至2019年末員工3300余人，已在溫州、上海、杭州、寧波、衢州、麗水、臺(tái)州、舟山、金華、紹興等地設(shè)立176家分支機(jī)構(gòu)(含總行營(yíng)業(yè)部)，其中分行11家，支行164家。

作為非上市公司，外部看不到其今年的半年報(bào)，分析其經(jīng)營(yíng)情況只能依據(jù)其年報(bào)。從溫州銀行2019年報(bào)來看，盈利表現(xiàn)還不錯(cuò)。

2019年溫州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.31億元，同比增長(zhǎng)16.95%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.93億元，同比大增35.84%。不過，其2019年凈利潤(rùn)盡管增幅巨大，但仍不及2017年水平，2017年該行凈利潤(rùn)為9.02億元。

資產(chǎn)方面，溫州銀行2019年末總資產(chǎn)2304.72億元，比年初增加41.96億元，上升1.85%。其存款結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是儲(chǔ)蓄存款占比很低，公司類存款占比高達(dá)7成以上。數(shù)據(jù)顯示，2019年公司金融業(yè)務(wù)條線存款余額1088.12億元，占各項(xiàng)存款總額的70.49%，比年初增加103.78億元，上升10.54%;而個(gè)人儲(chǔ)蓄存款余額僅為455.63億元。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信也表示：“2019年溫州銀行儲(chǔ)蓄存款占比有所提升，存款結(jié)構(gòu)趨于改善，但儲(chǔ)蓄存款占比仍較低，未來仍需提升核心負(fù)債占比。”

貸款投放方面，溫州銀行的投放行業(yè)傾斜方面與江浙地區(qū)銀行普遍情況有所不同，作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍的地區(qū)，溫州銀行貸款投放行業(yè)占比高的不是制造業(yè)，也不是零售業(yè)，更不是科技信息等行業(yè)，其投放占比最高的行業(yè)是建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，2019年末，該行建筑業(yè)貸款投放151.41億元，在公司貸款中占比達(dá)20.04%，不過建筑業(yè)貸款在2019年初時(shí)在公司貸款中占比為18.73%，排名第二，和房地產(chǎn)業(yè)貸款占比調(diào)換了位置，2019年初溫州銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款占比為25.92%，在公司貸款中排名第一，2019年末房地產(chǎn)業(yè)貸款投放占比下降到第二位，為17.53%。2019年末貸款投放中排在第三位的是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)資產(chǎn)，占比從年初的9.82%上升至14.55%。

據(jù)了解，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)間融通資金的一種方式。

值得注意的是，溫州銀行的前十大股東中，有超半數(shù)的股東屬于房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)，同時(shí)該行的關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)度偏高，達(dá)49.13%，并且其最大集團(tuán)關(guān)聯(lián)方授信超過了監(jiān)管要求。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，溫州銀行單一最大關(guān)聯(lián)方授信凈額、最大集團(tuán)關(guān)聯(lián)方授信凈額和全部關(guān)聯(lián)方授信凈額占資本凈額的比例分別為7.8%、15.95%和49.13%。

同時(shí)，公司全部關(guān)聯(lián)交易余額為83.13億元，其中重大關(guān)聯(lián)交易余額為78.59億元，一般關(guān)聯(lián)交易余額4.55億元。截至2019年末，第四大股東新明集團(tuán)有限公司關(guān)聯(lián)方營(yíng)收款類投資已累計(jì)欠息2781.86萬元、表內(nèi)貸款累計(jì)欠息53.06萬元，第十大股東遠(yuǎn)揚(yáng)控股集團(tuán)有限公司應(yīng)收款類投資累計(jì)欠息722.38萬元。

“考慮到溫州銀行關(guān)聯(lián)交易金額較大，整體關(guān)聯(lián)度較高，且部分關(guān)聯(lián)交易已暴露風(fēng)險(xiǎn)，需關(guān)注相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)情況以及對(duì)其余股東帶來的不利影響。”聯(lián)合資信稱。

至于貸款投放重點(diǎn)行業(yè)集中在房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)，是否與股東關(guān)聯(lián)交易相關(guān)，對(duì)此溫州銀行沒有予以回應(yīng)。

除了關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)度偏高的風(fēng)險(xiǎn)，該行還存在股東股權(quán)質(zhì)押比例過高的問題。2019年末，溫州銀行前十大股東質(zhì)押股份占其所持有合計(jì)股份的43.43%，占全部公司股份的27.18%，而全部股東股權(quán)質(zhì)押占到公司全部股份的41.77%。

資產(chǎn)質(zhì)量下行風(fēng)險(xiǎn)加大

除了關(guān)聯(lián)交易和股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，溫州銀行資產(chǎn)質(zhì)量也面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

2017年至2019年，該行不良貸款率分別為1.45%、1.73%、1.78%，逐年上升，同時(shí)撥備覆蓋率雖然滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)但水平偏低，分別為185.98%、151.14%、153.62%。2019年末，溫州銀行處置表內(nèi)不良貸款21.01億元，其中現(xiàn)金回收10.56億元、核銷9.05億元、轉(zhuǎn)讓處置1.4億元。

逾期貸款也在逐年增加，上述三年逾期貸款余額分別為16.71億元、20.47億元和23.01億元。需要關(guān)注的是，目前溫州銀行的逾期投資資產(chǎn)主要涉及建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段以抵押擔(dān)保為主，這兩大行業(yè)也正是前文提到過的投放占比最高的行業(yè)。

其關(guān)注類貸款也在逐年上升，2017年至2019年分別為22.82億元、27.07億元和28.76億元。聯(lián)合資信表示，溫州銀行關(guān)注類及逾期貸款規(guī)模上升，需關(guān)注其遷徙情況;非信貸資產(chǎn)中非標(biāo)投資的逾期規(guī)模較大，需關(guān)注未來資產(chǎn)質(zhì)量變化及投資收回情況。

資本充足率方面，溫州銀行核心一級(jí)資本偏緊張。截至2019年末，溫州銀行的資本充足率為11.17%、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均為8.53%。根據(jù)聯(lián)合資信分析，截至2019年末，我國(guó)商業(yè)銀行平均資本充足率為14.64%，平均一級(jí)資本充足率為11.95%，平均核心一級(jí)資本充足率為10.92%，溫州銀行資本充足水平距離行業(yè)平均仍相距甚遠(yuǎn)。

為了補(bǔ)充資本，溫州銀行近期的一項(xiàng)補(bǔ)充資本方案引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

9月18日，溫州銀行披露了配股增資方案，擬以2.95元/股的價(jià)格發(fā)行不超過23.73億股，募資不超過70億元。

溫州銀行的配股增資方案已于9月8日獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)接收。溫州銀行表示，此次募集資金，扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本和處置不良資產(chǎn)。

僅僅是配股增資的話還引發(fā)不了熱議，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)在于溫州銀行或成為利用地方專項(xiàng)債募資的首個(gè)“吃螃蟹者”。

根據(jù)公司，溫州銀行此次配股增資由老股東按比例配股，老股東在其認(rèn)購額度內(nèi)可指定其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行認(rèn)購，老股東(含股東指定的關(guān)聯(lián)方)未足認(rèn)購的部分，通過地方專項(xiàng)債券資金籌集，由溫州市政府指定特定主體認(rèn)購。

據(jù)了解，7月1日，國(guó)務(wù)院提出，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。

溫州銀行第一大股東已經(jīng)表態(tài)將參與其配股增資方案，配股價(jià)格2.95元/股，認(rèn)購金額不超過1.7億元。據(jù)此分析，第一大股東的認(rèn)購金額尚不到2億，靠其他股東募資70億困難比較大，最終啟用地方專項(xiàng)債的概率也在加大。(趙新平)

關(guān)鍵詞： 溫州銀行