截至2022年8月31日晚間，歐派家居(603833)、索菲亞(002572)、尚品宅配(300616)、志邦家居(603801)、金牌廚柜(603180)、好萊客(603898)、我樂家居(603326)、皮阿諾(002853)、頂固集創(300749)九大定制家居上市巨頭2022年期中考“成績單”全部揭曉。營收&凈利PK，體現出兩個特征：一是營收分層明顯，以20億元和10億元為界呈現三大梯隊；二是凈利相差巨大，以10億元和1億元為界呈現三大陣營。九大定制家居上市公司整體營收、凈利增速變緩，其中僅有3家實現雙增長，馬太效應則愈加明顯。
半年營收PK：形成三大梯隊
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2022年上半年，受內外部環境影響，國內家具制造業營業收入約為3604億元，同比下降4%。盡管如此，定制家居九大上市公司的答卷還是可圈可點。
從營收來看，4家實現正增長，5家實現負增長。歐派家居以96.93億元位列第一，比第二名索菲亞的47.81億元多49.12億元，比第三名尚品宅配的23.05億元多73.88億元。營收低于10億元的企業僅有我樂家居、皮阿諾和頂固集創三家，分別為7.11億元、5.75億元和4.8億元。其中營收墊底的頂固集創比第一的歐派家居少92.13億元，相差19.19倍。
北京商報記者梳理發現，與2021年上半年報相比，九大定制家居上市公司按照營收排名有所變化，其中歐派家居、索菲亞、尚品宅配、志邦家居穩居前四位，金牌廚柜、我樂家居分別由第六位、第八位升至第五位、第七位，好萊客、皮阿諾分別由第五位、第七位降至第六位、第八位，頂固集創則保持墊底。
按照營收劃分，九大定制家居上市公司以20億元和10億元為界，形成了三大梯隊：第一梯隊為歐派家居、索菲亞、尚品宅配、志邦家居，營收突破20億元；第二梯隊為金牌廚柜、好萊客，營收介于10億至20億元之間；第三梯隊為我樂家居、皮阿諾、頂固集創，營收低于10億元。
半年凈利PK：呈現三大陣營
從凈利來看，2022年上半年歐派家居、索菲亞、志邦家居、好萊客4家公司都突破了1億元。歐派家居以10.18億元位列第一，成為唯一一家凈利超過10億元的公司，比第二名索菲亞的4.12億元多6.06億元，比第三名志邦家居的1.58億元多8.6億元，比第四名好萊客的1.25億元多8.93億元；金牌廚柜、皮阿諾、我樂家居、頂固集創和尚品宅配凈利均在1億元以下，分別為0.93億元、0.6億元、0.4億元、0.27億元和-1億元。
北京商報記者發現，九大定制家居上市公司凈利相差懸殊，排名第一的歐派家居比排名第二的索菲亞多出147%，比排名第三的志邦家居多出544%，比排名第九的尚品宅配更是多出1118%。值得注意的是，在這9家公司中，僅有歐派家居、志邦家居、金牌廚柜3家公司實現了正增長，分別增長0.58%、3.96%和6.7%，索菲亞、好萊客、皮阿諾、我樂家居、頂固集創和尚品宅配6家公司均為負增長，分別為-7.64%、-9.39%、-39%、-23.13%、-35.28%和-336.25%。盡管歐派家居凈利額最高，但增速與上年同期相比減少了106.4%，尚品宅配凈利降幅最大，為-336.25%。
與2021年半年報相比，九大定制家居上市公司按照凈利排名的變化不大，其中歐派家居、索菲亞、志邦家居、好萊客穩居前四位，我樂家居保持第七位，金牌廚柜、頂固集創分別由第六位、第九位升至第五位和第八位，皮阿諾、尚品宅配分別則從第五位、第八位降至第六位和第九位。
按照凈利劃分，九大定制家居上市公司以10億和1億為界呈現三大陣營：第一陣營凈利超過10億元以上，歐派家居獨樹一幟；第二陣營為索菲亞、志邦家居和好萊客，凈利在1億至10億元；第三陣營為金牌廚柜、皮阿諾、我樂家居、頂固集創、尚品宅配，凈利低于1億元。
九大巨頭差距拉大更顯馬太效應
從2022年半年報來看，九大定制家居上市公司營收三大梯隊、凈利三大陣營基本形成，強者恒強的馬太效應越來越明顯。中國建筑材料流通協會會長秦占學向北京商報記者表示，“九大定制家居上市公司馬太效應愈發明顯，一是因為當前市場環境的現狀，導致裝修需求不足的情況下，消費者更加偏向品牌影響力較大的企業；二是部分腰部企業因研發能力不足導致在產品升級方面落后于頭部企業；三是頭部企業更有能力結合大量實地調查的數據去挖掘消費者的喜好，‘反向定制’設計適合消費者的產品，可以說發展較好的上市公司持續在‘內卷’，發展優勢不足的上市公司，競爭力持續在減弱”。
從單品類向全屋、整屋拓展，開辟營收新賽道，或是九大定制巨頭拉開差距的一大原因。如歐派家居提出“整裝大家居”戰略以來，在穩固櫥柜的基礎上，衣柜及配套家具產品業績持續增長，報告期內實現營收約為52.19億元，同比增長35.11%，為歐派家居貢獻了一半以上的業績，進一步與其他企業拉開差距。在數字營銷戰略專家、品牌顧問唐興通看來，“隨著市場競爭加劇，企業在當下想要獲得生存和發展能力，必須具有持續性增長的綜合能力。對于定制家居巨頭而言，其實不能以主營業務的范圍去限制企業拓展多品類的發展，更多要以消費者需求的細分基礎來定位自身，如企業產品與行業思維相結合，布局產品品類要以家居更美、更健康、更方便為前提，為消費者創造更多價值，才能獲得持續的增長”。
隨著消費者全屋定制需求愈加旺盛，定制家居行業高壁壘特征明顯，中小型家居家具企業、家裝公司、個體作坊因無法滿足消費需求，競爭力將日漸趨弱，頭部定制家居企業有望進一步整合資源，提升行業集中度，呈現強者恒強的行業局面。中國家居/設計產業互聯網戰略專家王建國表示，“營收集約化、品牌終端化是大勢所趨，頭部企業的戰略本就如此，而所謂的腰部企業就需從產品、品牌、渠道、服務等角度出發，把自己打造成獨特專有、具有核心競爭力的特色型企業”。
北京商報記者 孔文燮 實習記者 劉小云
劉小云/制表
