文 | 和訊財經(jīng) 裘振翔
日前，蘇州維嘉科技股份有限公司（以下簡稱“維嘉科技”）創(chuàng)業(yè)板上市進(jìn)程又有了新動態(tài)。8月16日，維嘉科技披露了對創(chuàng)業(yè)板第三輪問詢的回復(fù)。
維嘉科技主要從事PCB核心設(shè)備-鉆孔及成型專用設(shè)備，以及其他專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司。此次IPO，維嘉科技擬募資11.28億元，分別用于高速高精PCB鉆銑及檢測設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)、高端專用設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)、研發(fā)中心改造升級、補充流動資金等。
(資料圖)
核心產(chǎn)品涉知識產(chǎn)權(quán)糾紛
在第三輪問詢中，維嘉科技三項知識產(chǎn)權(quán)訴訟引起監(jiān)管層關(guān)注。公開信息顯示，截至核查報告出具之日，維嘉科技收到三項知識產(chǎn)權(quán)訴訟的《民事起訴狀》，原告人均為維嘉科技競爭對手大族數(shù)控，涉及金額約1100萬元。
上述知識產(chǎn)權(quán)訴訟，所涉及的專利分別為“機(jī)械鉆孔機(jī)接線盒”（ZL 201621372239.2）、“一種主軸夾頭清潔裝置及PCB鉆孔設(shè)備”（ZL 202020272526.6）、“壓力腳裝置及線路板機(jī)械鉆孔機(jī)”（ZL 201220088293.X）。
上述三項案涉專利均應(yīng)用于維嘉科技的核心產(chǎn)品——PCB鉆孔設(shè)備。深交所要求維嘉科技說明涉訴專利應(yīng)用的相關(guān)產(chǎn)品，報告期內(nèi)銷售相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)生的營業(yè)收入及毛利情況，如敗訴是否將對公司持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響等。
維嘉科技表示，“所涉及的零部件均為具有業(yè)內(nèi)普遍通用性且成熟簡便替代方案的輔助配件，并非產(chǎn)品所必須的核心部件且不涉及發(fā)行人的核心技術(shù)……不影響公司產(chǎn)品的正常研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，不會對公司的持續(xù)經(jīng)營能力造成重大不利影響。”
數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年，公司PCB鉆孔設(shè)備營收分別為2.01億元、1.84億元、4.36億元、7.35億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入總額之比分別達(dá)到87.82%、81.88%、91.95%、92.97%。
這也不得不令外界擔(dān)憂，若維嘉科技敗訴無法使用上述專利生產(chǎn)相應(yīng)零部件，其業(yè)績是否會受到負(fù)面影響。在回復(fù)中，盡管維嘉科技表示不會對公司的持續(xù)經(jīng)營能力造成重大不利影響，但其并未詳細(xì)披露公司的應(yīng)對措施，而這在某種程度上，也加劇了外界對敗訴結(jié)果的擔(dān)憂。
關(guān)鍵器件依賴進(jìn)口
目前，行業(yè)中歐美、日本等發(fā)達(dá)國家的設(shè)備企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，其設(shè)備技術(shù)水平及產(chǎn)業(yè)規(guī)模均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。我國高端PCB制造及泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)設(shè)備主要依賴進(jìn)口，但在包括光刻設(shè)備在內(nèi)的泛半導(dǎo)體核心設(shè)備領(lǐng)域自給率還非常低，進(jìn)口依賴十分嚴(yán)重。
維嘉科技的部分關(guān)鍵器件也十分依賴進(jìn)口，受制于人。招股書顯示，公司所需的關(guān)鍵器件如控制系統(tǒng)、主軸及導(dǎo)軌仍分別依賴于境外品牌德國SIEB & MEYER、英國諾萬特（NOVANTA）及日本THK。
2019年至2021年，維嘉科技向上述三家境外品牌采購的合計金額分別為4983.17萬元、1.24億元和2.35億元，占當(dāng)期采購總額的比例分別為27.69%、30.84%和34.82%。
此外，SIEB&MEYERAG是維嘉科技控制系統(tǒng)的唯一供應(yīng)商，近三年采購系統(tǒng)的金額分別為 2838.63萬元、6152.37萬元和1.3億元。這也意味著，一旦與SIEB&MEYERAG的合作關(guān)系出現(xiàn)問題，勢必會影響維嘉科技的日常生產(chǎn)經(jīng)營。
“紙面富貴”或致流動性危機(jī)
近年來，維嘉科技業(yè)績可謂一路扶搖直上。2019年至2021年，營收分別為2.3億元、4.81億元、7.98億元；凈利潤分別為1563.61萬元、5553.31萬元、9327.79萬元。
但維嘉科技并未能“落袋為安”。2019年及2021年，維嘉科技經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，尤其2021年，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流出達(dá)到8586.28萬元。
截至2021年底，維嘉科技貨幣資金僅9900.19萬，較2020年同比減少55.55%。然而維嘉科技的應(yīng)收賬款卻由2020年底的1.75元飆升至3.49億元，增幅近一倍。
“紙面富貴”也使得維嘉科技的現(xiàn)金流情況并未得到改善，甚至一度向若干非金融機(jī)構(gòu)及自然人借款。
招股書顯示，2018年至2020年，公司先后向員工、非金融機(jī)構(gòu)及其他自然人借入款項。其中，向員工累計借款441.64萬元，向若干非金融機(jī)構(gòu)及其他自然人累計拆入款項5244萬元。
維嘉科技回復(fù)表示，向員工借款利率主要為8%，借款期限主要為4-6個月；向非金融機(jī)構(gòu)及其他自然人的借款利率水平較大幅度超出8%，超70%借款的利率高于36%（90%-127%），借款期限在1個月以內(nèi)。
對于向后者借款的原因，維嘉科技表示“借入資金大多在生產(chǎn)經(jīng)營急需資金周轉(zhuǎn)或銀行貸款臨近償還期限之時”。
資產(chǎn)負(fù)債表顯示，截至2021年底，公司短期借款4405.59億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債915.74萬元，其他流動負(fù)債4505.11萬元，合計約9826.44萬元，已經(jīng)接近其貨幣資金金額。
為何凈利潤大幅增長現(xiàn)金流量卻凈流出？又該如何籌集短期負(fù)債還款資金？對維嘉科技來說，還需給出解釋。遺憾的是，截至發(fā)稿，維嘉科技并未予以回復(fù)。
內(nèi)控屢現(xiàn)不規(guī)范情形 曾因稅務(wù)問題被罰
除上述不合規(guī)的借款行為外，維嘉科技在報告期內(nèi)還存在多起內(nèi)控不規(guī)范情形，如走賬、員工代收代付、票據(jù)找零和無真實交易北京的票據(jù)融資等事項。
2018年及2019年，維嘉科技通過員工代收的款項分別為23.43萬元、0.24萬元。報告期內(nèi)各期，公司通過員工代付的款項依次為79.1萬元、18.99萬元、7.07萬元、3.84萬元。
維嘉科技還因票據(jù)收支的票面金額不匹配，存在與供應(yīng)商、客戶進(jìn)行票據(jù)找零的情形，以及應(yīng)蘇州國信要求進(jìn)行票據(jù)現(xiàn)金交換等情形。2018年、2019年和2020年，供應(yīng)商找回票據(jù)金額分別為1331.84萬元、1830.71萬元和674.18萬元，找回銀行存款金額分別為62.31萬元、34.61萬元和6.30萬元。
此外，維嘉科技還曾因稅務(wù)問題被相關(guān)部門行政處罰。2020年7月，維嘉科技因限取得的蘇州海虹企業(yè)管理有限公司支付的土地租金、電費未確認(rèn)收入，導(dǎo)致少繳應(yīng)納稅款，被國家稅務(wù)總局蘇州工業(yè)園區(qū)稅務(wù)局稽查局行政處罰，合計罰款15.44萬元。
關(guān)鍵詞： 非金融機(jī)構(gòu) 持續(xù)經(jīng)營 不利影響
