財(cái)聯(lián)社（上海，編輯 梓隆）訊，今日（3月21日），新能源汽車板塊拉升走高，個(gè)股掀起漲停潮，截止午間收盤，雙杰電氣(300444)、海昌新材20cm漲停，龍洲股份(002682)、漢馬科技、安凱客車、愛瑪科技、億利達(dá)(002686)、五洲新春(603667)、國機(jī)汽車(600335)、寧波精達(dá)(603088)、晉億實(shí)業(yè)(601002)漲停，本川智能漲近11%，此外，汽車零部件板塊個(gè)股也全線走高。
注：新能源汽車板塊今日表現(xiàn)（截止3月21日午間收盤）
新能源車漲價(jià)潮，成本端壓力暫緩
近期，多家新能源汽車廠商宣布漲價(jià)，比亞迪(002594)汽車近日宣布對(duì)王朝網(wǎng)和海洋網(wǎng)相關(guān)新能源車型的官方指導(dǎo)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，上調(diào)幅度為3000-6000元不等，特斯拉則分別對(duì)旗下車型兩次提價(jià)，高性能版Model3、長續(xù)航版ModelY合計(jì)提價(jià)2.8萬元、3萬元，小鵬汽車、威馬汽車、零跑汽車、幾何汽車也紛紛加入漲價(jià)大軍，調(diào)整旗下產(chǎn)品售價(jià)。有分析認(rèn)為，本輪漲價(jià)的原因可能是應(yīng)對(duì)去年的新能源汽車補(bǔ)貼再次退坡及上游原材料漲價(jià)壓力。
從數(shù)據(jù)上來看，2月新能源汽車銷量超市場預(yù)期，淡季不淡。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年2月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成36.8萬輛和33.4萬輛，同比分別增長197.5%和184.3%，環(huán)比分別下降18.6%和22.6%。累計(jì)來看，2022年1-2月份產(chǎn)銷同比分別增長158.2%和154.7%。據(jù)東吳證券(601555)研報(bào)預(yù)計(jì)，Q1超120萬輛，奠定全年高增，維持2022年國內(nèi)600萬輛（含出口）銷量預(yù)期，同增70%+。
目前，上游主要原材料碳酸鋰價(jià)格漲勢趨緩，SMM碳酸鋰(99.5%電池級(jí)/國產(chǎn))已多日持穩(wěn)于50萬元/噸左右。近年來，新能源汽車市場快速發(fā)展，導(dǎo)致上游材料供不應(yīng)求，碳酸鋰價(jià)格連刷新高，隨著未來行業(yè)供應(yīng)端加大，鋰價(jià)有望回穩(wěn)。民生證券也指出，近期相關(guān)部門與部分鋰鹽企業(yè)座談，旨在摸底行業(yè)現(xiàn)狀，促進(jìn)鋰價(jià)合理平穩(wěn)進(jìn)行。碳酸鋰供應(yīng)將于Q3逐步釋放，降價(jià)預(yù)期下，中游盈利有望恢復(fù)。
板塊估值有望修復(fù)，關(guān)注三大投資方向
自去年12月以來，新能源汽車板塊陷入長時(shí)間的調(diào)整，截止今日（3月21日午間收盤），板塊指數(shù)累計(jì)下跌近18.6%，振幅高達(dá)26.22%。中金公司指出，受市場對(duì)下游需求和上游原材料漲價(jià)的預(yù)期影響，2022年以來板塊企業(yè)的盈利預(yù)測下調(diào)幅度較大。當(dāng)前整車及零部件板塊股價(jià)回調(diào)幅度普遍超過50%，新勢力車企股價(jià)回到歷史低點(diǎn)，商業(yè)車、二輪車、后處理、換電等細(xì)分賽道估值已低于過去3年均值，整車A/H平均市盈率回落至15倍/10倍以下，傳統(tǒng)/成長零部件平均估值回落至20/25倍左右，具備吸引力。
注：新能源汽車板塊近四個(gè)月表現(xiàn)（截止3月21日午間收盤）
此次車企漲價(jià)，有望將成本端壓力進(jìn)行傳導(dǎo)，目前來看，消費(fèi)者仍有較強(qiáng)的接受能力。華福證券認(rèn)為，在特斯拉帶領(lǐng)下新能源汽車紛紛漲價(jià)，驗(yàn)證原材料漲價(jià)已傳導(dǎo)到終端，后續(xù)需跟蹤漲價(jià)對(duì)需求的影響。汽車板塊估值已修復(fù)到過去3年中位數(shù)水平，未來5-10年新能源汽車仍將加速滲透、自主品牌強(qiáng)勢崛起、汽車零部件有望做大做強(qiáng)。汽車板塊最艱難的時(shí)候或已經(jīng)過去，建議逢低布局汽車板塊。
核心受益標(biāo)的方面，華福證券指出，1）智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注華陽集團(tuán)、德賽西威(002920)、伯特利(603596)、聯(lián)創(chuàng)電子(002036)、耐世特和中國汽研。2）汽車零部件，關(guān)注：特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，拓普集團(tuán)(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、銀輪股份；輕量化，文燦股份、愛柯迪；平臺(tái)型公司，關(guān)注華域汽車、中鼎股份。3）自主崛起趨勢明朗，建議關(guān)注比亞迪、理想汽車、小鵬汽車、蔚來汽車、吉利汽車、長城汽車。
