業(yè)績(jī)大降的永鼎股份，不僅靠“賣(mài)子”維持利潤(rùn)，還將募資項(xiàng)目永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金。
12月11日，永鼎股份(600105.SH)公告稱(chēng)，擬將可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目終止后剩余募集資金金額4.65億元，全部用于永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金。
為此，永鼎股份二期300噸光纖預(yù)制棒項(xiàng)目和1000萬(wàn)芯公里光纖項(xiàng)目將停擺。公司給出的理由是行業(yè)總體由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)向供大于求的局面，永鼎一期300噸光棒項(xiàng)目已基本滿足公司現(xiàn)階段的光纖產(chǎn)能需求。
不過(guò)，永鼎股份新增了募資項(xiàng)目，6月10日，公司公告表示，擬非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)10.8億元，用于年產(chǎn)20萬(wàn)芯公里特種光纖項(xiàng)目等。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，永鼎股份2018年起凈利潤(rùn)已連續(xù)三年下滑，2021年前三季度雖盈利1.41億元，但出售子公司股權(quán)就獲利1.14億元。
而且，11月3日，永鼎股份發(fā)布限制性股票激勵(lì)計(jì)劃顯示，首次授予的限制性股票價(jià)格為每股2.11元，打了個(gè)半折，而且當(dāng)前公司股價(jià)已增至5元以上。
需要關(guān)注的是，永鼎股份第一個(gè)解除限售期考核目標(biāo)為，2021年剔除股權(quán)激勵(lì)影響后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)不低于1.5億元。
有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，永鼎股份在三季度調(diào)整了新集采價(jià)格，由此公司完成考核目標(biāo)的難度并不大，涉嫌存在利益輸送。
兩募資項(xiàng)目將停擺
2019年4月，永鼎股份發(fā)布《公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)》，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債擬募集資金總額為9.8億元。此后，公司募集資金凈額為9.63億元。
說(shuō)明書(shū)顯示，永鼎股份擬使用募集資金建設(shè)年產(chǎn)600噸光纖預(yù)制棒項(xiàng)目和年產(chǎn)1000萬(wàn)芯公里光纖項(xiàng)目，兩項(xiàng)目投資總額分部為9.99億元和1.85億元，擬投入募集資金金額分部為8.2億元(后更改為8.03億元)和1.6億元。
然而，截至2021年11月30日，年產(chǎn)600噸光纖預(yù)制棒項(xiàng)目累計(jì)投入金額為5.19億元，年產(chǎn)1000萬(wàn)芯公里光纖項(xiàng)目投入金額為零。
2021年12月11日，永鼎股份公告稱(chēng)，可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目終止后剩余募集資金金額為4.65億元，擬將全部用于永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金，后續(xù)公司對(duì)于尚未到期的合同款項(xiàng)在滿足付款條件時(shí)將予以繼續(xù)支付。
針對(duì)年產(chǎn)600噸光纖預(yù)制棒項(xiàng)目(二期300噸光纖預(yù)制棒項(xiàng)目)，永鼎股份表示，光纖預(yù)制棒是光纖的上游原材料，光纖的價(jià)格很大程度決定了光纖預(yù)制棒的市場(chǎng)價(jià)格。對(duì)于新建的光纖預(yù)制棒廠商而言，由于項(xiàng)目投資金額巨大，持續(xù)低迷的光纖預(yù)制棒價(jià)格將使得項(xiàng)目虧損風(fēng)險(xiǎn)較高。
截至目前，永鼎一期300噸光棒項(xiàng)目已基本完成，已基本滿足公司現(xiàn)階段的光纖產(chǎn)能需求。在目前整個(gè)市場(chǎng)光纖預(yù)制棒供大于求的實(shí)際局面下，若繼續(xù)實(shí)施二期300噸光棒項(xiàng)目，公司將出現(xiàn)光棒產(chǎn)能過(guò)剩的情形。
同時(shí)，永鼎股份表示，由于光纖項(xiàng)目的擴(kuò)產(chǎn)設(shè)計(jì)產(chǎn)能與光棒項(xiàng)目產(chǎn)能相匹配，在二期300噸項(xiàng)目終止的基礎(chǔ)上，將擬停止年產(chǎn)1000萬(wàn)芯公里光纖項(xiàng)目的投資。
凈利依靠出售子公司股權(quán)支撐
實(shí)際上，盡管永鼎股份已形成“光電交融，協(xié)同發(fā)展”布局，但從2018年開(kāi)始公司盈利水平大幅下滑。
數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，永鼎股份營(yíng)業(yè)收入分別為32.21億元、33.71億元和32.85億元，同比分別增長(zhǎng)12.19%、4.65%和-2.54%;凈利潤(rùn)分別為1.94億元、2163.77萬(wàn)元和-5.60億元，同比分別增長(zhǎng)-32.87%、-88.82%和-2686.19%。
2021年，永鼎股份業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn)，公司前三季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)28.14億元，同比增長(zhǎng)25.64%;凈利潤(rùn)達(dá)1.41億元，同比增長(zhǎng)192.25%。
不過(guò)，永鼎股份三季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)8.55億元，同比下滑14.60%;凈利潤(rùn)1355.37萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)75.15%，呈現(xiàn)顯著下滑趨勢(shì)。
而且，2021年3月，永鼎股份通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，將公司持有的武漢永鼎光通科技有限公司11.9%股權(quán)出售。本次交易完成后，公司持有武漢光通36.55%股權(quán)，不再控制武漢光通。武漢光通不再納入公司合并報(bào)表范圍內(nèi)，本次交易增加公司凈利潤(rùn)1.14億元。
2021年前三季度，永鼎股份扣非凈利潤(rùn)僅1225.52萬(wàn)元，一至三季度分別為661.22萬(wàn)元、443.88萬(wàn)元和120.42萬(wàn)元。
值得一提的是，6月10日，永鼎股份公告表示，公司擬非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)10.8億元。募投項(xiàng)目包括年產(chǎn)20萬(wàn)芯公里特種光纖項(xiàng)目，總投資約2.63億元，擬投入募集資金2.40億元;5G承載網(wǎng)核心光芯片、器件、模塊研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，總投資約6.95億元，擬投入募集資金5.20億元;償還銀行借款項(xiàng)目，總投資3.2億元，擬投入募集資金3.2億元。
此前的2020年5月18日，永鼎股份發(fā)布公告稱(chēng)，擬非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)6億元，募集資金將用于年產(chǎn)20萬(wàn)芯公里特種光纖項(xiàng)目、5G承載網(wǎng)光器件核心芯片研發(fā)基地建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
最新公告中，永鼎股份表示，鑒于資本市場(chǎng)環(huán)境的變化與公司目前的實(shí)際情況，經(jīng)審慎考慮，公司決定終止前次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)。
此外，需要關(guān)注的是，2021年11月3日，永鼎股份發(fā)布的2021年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案)公告顯示，本激勵(lì)計(jì)劃涉及的首次激勵(lì)對(duì)象共計(jì)143人，首次授予的限制性股票價(jià)格為每股2.11元，為公告前1個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)每股4.22元的50%。
永鼎股份第一個(gè)解除限售期考核目標(biāo)：2021年剔除股權(quán)激勵(lì)影響后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)不低于1.5億元。
有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，永鼎股份在三季度調(diào)整了新集采價(jià)格，由此公司完成考核目標(biāo)的難度并不大，涉嫌存在利益輸送。(記者 金度)
關(guān)鍵詞： 募資項(xiàng)目 永鼎股份 剩余募資額 流動(dòng)資金
