近段時間，中信證券、東吳證券等多家券商紛紛發(fā)布了計提資產減值準備的公告，不完全統(tǒng)計，前三季度合計減值規(guī)模將近70億元。
A股上市券商三季報披露收官。
Wind數(shù)據(jù)顯示，隨著行情回暖，券商前三季度業(yè)績大幅攀升，39家上市券商合計實現(xiàn)營收3650.23億元，較去年同期增長33.02%;合計實現(xiàn)歸母凈利潤1155.77億元，較去年同期增長44.97%。
整體亮麗業(yè)績的背后，也有一些暗淡的色彩，盡管九成以上上市券商盈利向好，但也有部分券商業(yè)績出現(xiàn)下滑。
“券商行業(yè)分化有加速跡象，競爭格局也正在發(fā)生結構性變化”，11月2日，深圳中金華創(chuàng)基金公司董事長龔濤對時代周報記者表示。一方面，隨著科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板推行注冊制，部分大型券商迎來投行業(yè)務的黃金期，而沒有強大保薦團隊的券商則難分一杯羹;另一方面，互聯(lián)網證券開戶帶來全面?zhèn)蚪鹣陆担瑖乐財D壓了依靠經紀業(yè)務的部分中小券商收入水平。
與此同時，為了后續(xù)業(yè)績的穩(wěn)定性，中信證券(600030.SH)、東吳證券(601555.SH)等“直面問題”，在三季度計提資產減值準備合計近70億元。
11月2日，市場對券商板塊反應平淡，漲跌各半，如果將中金公司首日漲幅30.99%不計算在內，整體下跌近0.5%。
中信報喜凈利突破百億
截至10月31日，39家A股券商悉數(shù)交上三季報。
中信證券盈利能力繼續(xù)拔得頭籌。據(jù)其10月29日晚披露的三季報顯示，今年前三季度，公司實現(xiàn)營收419.95億元，同比增長28.13%;實現(xiàn)歸母凈利潤126.61億元，同比增長20.32%。
還有12家A股券商前三季度營業(yè)收入也超過百億元，海通證券(600837.SH)、國泰君安(601211.SH)、華泰證券(601688.SH)、申萬宏源(000166.SZ)、廣發(fā)證券(000776.SZ)等5家緊隨中信證券，營收均突破200億元，其他7家券商為中國銀河、招商證券、東方證券、中信建投、國信證券、興業(yè)證券和光大證券。
從業(yè)績增長情況看，39家券商中有36家實現(xiàn)營收同比增長，亦有36家實現(xiàn)凈利潤同比增長。其中紅塔證券(601236.SH)營收增長最為突出，前三季度同比增幅161.40%。據(jù)時代周報記者了解，紅塔證券此番成績得益于前三季度投資收益同比增長144.71%，主要為“證券收益實現(xiàn)投資收益增加”。
今年以來，股市行情向好。截至2020年9月底，統(tǒng)計顯示，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲5.51%、23.74%、43.19%，A股累計成交金額158.39萬億元，已超過去年全年。
不少券商都在三季報中表示，受益證券市場的表現(xiàn)，公司證券自營投資收益及經紀、投行、資管等各項業(yè)務手續(xù)費收入同比均實現(xiàn)較大幅度增長。
中信證券透露，前三季度，其手續(xù)費及傭金凈收入188.41億元，同比增長43.31%，主要因經紀業(yè)務手續(xù)費凈收入增加。自營收入158.76億元，同比增長36.40%，營收貢獻比為37.81%。
中信建投前三季度實現(xiàn)營收158.59億元，同比增長63.55%;歸母凈利潤74.91億元，同比增長96.11%。公司坦言，自營收入是業(yè)績主要提振因素，前三季度實現(xiàn)60.85億元，同比增長104.06%，營收貢獻比38.37%。
11月1日，時代周報記者據(jù)上市公司三季報不完全統(tǒng)計，共有140只A股的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)券商身影，持倉合計15.98億股，持股市值約357.62億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，有3家上市券商的重倉股數(shù)量超過20只，華泰證券自營持股最多有44只，中信證券持有42只，海通證券持有20只。龍騰光電、立昂微、中船漢光、圖南股份、固德威等次新股的流通股股東名單中頻繁見到券商自營席位。
太平洋營收凈利雙下滑
業(yè)績排名顯示，今年前三季度，太平洋證券、山西證券、東北證券營收同比下滑，下滑幅度分別為43.22%、37.89%、18.72%;國聯(lián)證券、太平洋證券、中原證券凈利潤增速為負，同比分別下滑3.92%、75.25%、70.13%。
就營收下滑的原因，山西證券的解釋是，主要為子公司大宗商品交易及風險管理業(yè)務規(guī)模減少。
太平洋證券是39家A股上市券商中唯一營收、凈利雙雙下滑的，公司簡單歸因于受到證券市場環(huán)境復雜多變的影響。
值得一提的是，公司表示，不僅前三季度歸母凈利潤同比大幅減少，預計全年歸母凈利潤可能與上年相比也將發(fā)生較大變化。
根據(jù)公告，太平洋證券前三季度累計信用減值損失擴大到1028萬元，系計提各類金融資產信用減值損失增加。
10月30日，有券商業(yè)內人士告訴時代周報記者，太平洋證券今年以來發(fā)展情況欠佳，頻收罰單，身陷多起股票質押糾紛，經營能力待考。
此前，華創(chuàng)證券公告，擬以22億元高溢價收購太平洋證券，然而時隔半年宣布流產。9月3日晚，太平洋證券公告，其第一大股東北京嘉裕投資所持有的3.49億股公司股份被華創(chuàng)證券凍結。
中原證券今年前三季度的凈利潤在A股上市券商中墊底，為0.87億元。公告中稱，公司公允價值變動收益為-505.93萬元，較去年同期下降120.23%，主要為金融工具投資收益減少，以及交易性金融資產公允價值變動影響。
該券商減值規(guī)模損失大幅攀升，今年前三季度信用減值損失2.34億元，較去年同期的1.5億元增加56.26%，主要為買入返售金融資產減值準備增加;其他資產減值損失2887萬元，較去年同期增長238.34%，主要為存貨跌價準備增加。
事實上，近段時間，中信證券、東吳證券等多家券商紛紛發(fā)布了計提資產減值準備的公告，不完全統(tǒng)計，前三季度合計減值規(guī)模將近70億元。
中信證券計提最多合計50.27億元，影響凈利潤37.72億元，這也是其凈利潤增幅落后于收入增幅的主要原因。
中信證券解釋稱，由于股票質押式回購和約定式購回項目信用風險上升，公司審慎評估項目風險，足額計提減值準備;公司融資融券、其他債權投資規(guī)模較上年末有較大增長，資產減值準備相應增加。
此外，國信證券公告前三季度計提資產減值準備7.23億元;東北證券計提約8000萬元;東吳證券計提5.31億元;國元證券計提約2.3億元;中原證券計提1.07億元。
對于券商計提資產減值的影響，龔濤分析表示，券商在業(yè)績較好的情況下，計提減值有利于后續(xù)業(yè)績的穩(wěn)定，也有利于提前化解風險。投資者需要分析計提減值準備規(guī)模和總體信用資產規(guī)模(或業(yè)務規(guī)模)的比例，同時關注公司注冊資本和其他抗風險能力，只要不是集中爆雷，風險一般可控。
